中國保監(jiān)會于4月7日晚間公布了多項投資新政策，其中包括《關(guān)于規(guī)范保險機(jī)構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)的通知》、《關(guān)于保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃的通知》、《關(guān)于增加保險機(jī)構(gòu)債券投資品種的通知》、《關(guān)于加強(qiáng)資產(chǎn)管理能力建設(shè)的通知》、《關(guān)于印發(fā)<基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設(shè)立指引>的通知》，對保險機(jī)構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)及基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃等作出了明確的規(guī)范和指引，同時新增了包括地方債在內(nèi)的多種債券投資品種。
以償付能力衡量投資股市資格
保監(jiān)會在昨日公布的《關(guān)于規(guī)范保險機(jī)構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)的通知》中要求保險機(jī)構(gòu)改進(jìn)股票資產(chǎn)配置管理，保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險資金特性和償付能力狀況，統(tǒng)一配置境內(nèi)境外股票資產(chǎn)，合理確定股票投資規(guī)模和比例。償付能力充足率達(dá)到150%以上的，可以按照規(guī)定，正常開展股票投資；償付能力充足率連續(xù)4個季度處于100%到150%之間的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整股票投資策略；償付能力充足率連續(xù)兩個季度低于100%的，不得增加股票投資，并及時報告市場風(fēng)險，采取有效應(yīng)對和控制措施。
通知還要求保險機(jī)構(gòu)強(qiáng)化股票池制度管理、建立公平交易制度、依規(guī)運作控制總體風(fēng)險、加強(qiáng)市場風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測和落實崗位風(fēng)險責(zé)任。
保監(jiān)會指出，根據(jù)市場發(fā)展需要，決定對保險公司股票投資實行備案制。保險公司應(yīng)當(dāng)按照《保險公司股票投資能力標(biāo)準(zhǔn)》和市場化原則，選擇股票直接投資或委托投資方式，并向保監(jiān)會備案。
新增地方債等多種債券投資品種
保監(jiān)會在《關(guān)于增加保險機(jī)構(gòu)債券投資品種的通知》中指出，決定調(diào)整債券投資政策，拓寬投資范圍，增加投資品種，改善資產(chǎn)配置，防范資金運用風(fēng)險。
記者注意到，新增的債券投資品種包括財政部代理發(fā)行、代辦兌付的地方政府債券；境內(nèi)市場發(fā)行的中期票據(jù)等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行的債券、可轉(zhuǎn)換債券等無擔(dān)保債券。通知中同時明確了投資有關(guān)債券應(yīng)當(dāng)符合的比例。
對于投資無擔(dān)保債券，保監(jiān)會指出，必須建立資金托管機(jī)制，內(nèi)部信用風(fēng)險評估能力應(yīng)當(dāng)達(dá)到監(jiān)管規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，并確定投資無擔(dān)保債券風(fēng)險限額，實時監(jiān)控信用風(fēng)險敞口，定期分析報告有關(guān)風(fēng)險狀況。保險機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)根據(jù)償付能力變化，調(diào)整無擔(dān)保債券投資規(guī)模。季度償付能力充足率低于150%的，不得投資無擔(dān)保債券；連續(xù)兩個季度償付能力充足率降至150%以下的，不得增持無擔(dān)保債券。
制定雙標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)資金管理能力
在《關(guān)于加強(qiáng)資產(chǎn)管理能力建設(shè)的通知》中，保監(jiān)會制定了《保險公司股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)》和《保險機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險管理能力標(biāo)準(zhǔn)》以防范投資運作風(fēng)險，提高資產(chǎn)管理水平。
其中，對于從事股票投資的專業(yè)人員數(shù)量的要求為：股票投資規(guī)模為5億-10億元的，專職人員不少于12人；股票投資規(guī)模超過10億元的，投資經(jīng)理、研究和交易等主要業(yè)務(wù)人員不少于12人。
保監(jiān)會要求保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，不斷提高股票投資管理能力和信用風(fēng)險管理能力，使之滿足標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的要求。管理能力下降或不符合標(biāo)準(zhǔn)的，保監(jiān)會將按規(guī)定限制有關(guān)投資，控制投資風(fēng)險。還將實施分類監(jiān)管，進(jìn)一步完善有關(guān)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)評估保險機(jī)構(gòu)股票投資管理、信用風(fēng)險管理及相關(guān)能力，督促保險機(jī)構(gòu)加強(qiáng)能力建設(shè)，提高管理運營質(zhì)量。（黃晶華）
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