國(guó)家信息中心預(yù)測(cè)部財(cái)金研究室副主任、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師李若愚
??? 隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，我國(guó)面臨的資源供給壓力、環(huán)境污染及生態(tài)系統(tǒng)退化問(wèn)題日益嚴(yán)峻，已成為制約經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要瓶頸，霧霾等環(huán)境污染問(wèn)題也嚴(yán)重影響到人們的生活質(zhì)量。實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展、建設(shè)美麗中國(guó)，不僅成為社會(huì)的共同愿望，也成為我國(guó)政府的基本國(guó)策。綠色發(fā)展需要綠色金融保駕護(hù)航，如何通過(guò)發(fā)展綠色金融來(lái)引導(dǎo)社會(huì)資金從污染性行業(yè)逐步退出，更多地投向綠色、環(huán)保的行業(yè)，優(yōu)化配置其他物質(zhì)資源（包括土地、勞力）呢？我國(guó)碳市場(chǎng)及碳金融發(fā)展走勢(shì)如何？我國(guó)綠色金融未來(lái)發(fā)展空間有多大？如何構(gòu)建我國(guó)綠色金融體系？記者專(zhuān)訪了國(guó)家信息中心預(yù)測(cè)部財(cái)金研究室副主任、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師李若愚。
記者：發(fā)展綠色金融對(duì)實(shí)現(xiàn)我國(guó)綠色發(fā)展有什么積極意義？
李若愚：黨的十八大把生態(tài)文明建設(shè)納入中國(guó)特色社會(huì)主義事業(yè)“五位一體”總體布局，明確提出“把生態(tài)文明建設(shè)放在突出地位，融入經(jīng)濟(jì)建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會(huì)建設(shè)各方面和全過(guò)程，努力建設(shè)美麗中國(guó)，實(shí)現(xiàn)中華民族永續(xù)發(fā)展。”2015年4月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見(jiàn)》，成為一個(gè)全面指導(dǎo)中國(guó)生態(tài)文明建設(shè)的綱領(lǐng)性文件。
綠色發(fā)展是在傳統(tǒng)發(fā)展基礎(chǔ)上的一種模式創(chuàng)新，是一種可持續(xù)發(fā)展模式。綠色發(fā)展將環(huán)境保護(hù)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要前提與依托，不僅要求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)擺脫對(duì)資源使用、碳排放和環(huán)境破壞的過(guò)渡依賴(lài)，還要通過(guò)創(chuàng)造新的綠色產(chǎn)品市場(chǎng)、綠色技術(shù)、綠色投資，以改變消費(fèi)和環(huán)保行為來(lái)促進(jìn)增長(zhǎng)。
作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的血脈和資源配置的中樞，金融可有效引導(dǎo)社會(huì)資源分布，對(duì)推動(dòng)綠色發(fā)展具有重要的導(dǎo)向、支撐與促進(jìn)作用。金融在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)發(fā)展居于核心地位，突出表現(xiàn)為通過(guò)資金融通來(lái)引導(dǎo)社會(huì)資源的配置。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行表現(xiàn)為資金流導(dǎo)向?qū)嵨锪鳎泿刨Y金運(yùn)動(dòng)導(dǎo)向物質(zhì)資源運(yùn)動(dòng)。金融體系對(duì)資金等金融資源配置的引導(dǎo)和激勵(lì)機(jī)制在社會(huì)資源配置中發(fā)揮著關(guān)鍵的作用。通過(guò)發(fā)展綠色金融來(lái)引導(dǎo)社會(huì)資金從污染性行業(yè)逐步退出，更多地投向綠色、環(huán)保的行業(yè)，其他物質(zhì)資源（包括土地、勞力）將將隨之優(yōu)化配置。
我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)對(duì)生態(tài)環(huán)境造成了巨大壓力，資源消耗量大、污染嚴(yán)重、生態(tài)基礎(chǔ)薄弱等矛盾在激化。在這種形勢(shì)下，發(fā)展綠色金融顯得尤為迫切。如何抑制對(duì)污染性行業(yè)的過(guò)度投資，吸引充足的社會(huì)資金配置到綠色產(chǎn)業(yè)來(lái)發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型面臨的一大挑戰(zhàn)。
記者：您剛才談到，綠色金融引導(dǎo)著社會(huì)資金的流向，到底什么是“綠色金融”？
李若愚：綠色金融是指金融部門(mén)將環(huán)保、節(jié)能、低碳作為投融資決策的考慮依據(jù)，通過(guò)金融產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。從當(dāng)前國(guó)際金融界實(shí)踐來(lái)看，“綠色金融”涵蓋了以下兩方面的內(nèi)容：一是為有利于環(huán)保的企業(yè)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)。這類(lèi)金融產(chǎn)品如“綠色信貸”、“綠色證券”、“綠色保險(xiǎn)”等，大都采納赤道原則的標(biāo)準(zhǔn)。赤道原則（Equator Principles）制定于2003年6月，是由花旗集團(tuán)、荷蘭銀行、巴克萊銀行等國(guó)際性銀行機(jī)構(gòu)共同制定的一套非強(qiáng)制、自愿性準(zhǔn)則，以保證金融機(jī)構(gòu)在其項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)中充分考慮到社會(huì)和環(huán)境問(wèn)題。二是利用金融市場(chǎng)及金融衍生工具來(lái)限制溫室氣體排放，表現(xiàn)為碳交易市場(chǎng)與碳金融產(chǎn)品和服務(wù)。
記者：那么，在針對(duì)環(huán)保的金融產(chǎn)品和服務(wù)方面，我國(guó)綠色金融發(fā)展處于什么樣的水平？
李若愚：自2007 年以來(lái)，原國(guó)家環(huán)保總局（現(xiàn)為國(guó)家環(huán)境保護(hù)部） 同銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)，相繼出臺(tái)以“綠色信貸”、“綠色證券”、“綠色保險(xiǎn)”為主要內(nèi)容的“綠色金融”政策框架。2007 年 7 月，原國(guó)家環(huán)保總局、人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》，被稱(chēng)為“綠色信貸”政策。2008 年 2 月，原國(guó)家環(huán)保總局和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，正式確立了中國(guó)建立環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)制度的基本框架。2008 年 2 月，原國(guó)家環(huán)保總局聯(lián)合證監(jiān)會(huì)等部門(mén)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，即“綠色證券指導(dǎo)意見(jiàn)”。從發(fā)展現(xiàn)狀看，綠色保險(xiǎn)與綠色證券在我國(guó)目前仍處于探索和起步階段，綠色金融仍是以信貸為主，直接融資比重小。
首先，在我國(guó)綠色信貸快速發(fā)展。近年來(lái)，在監(jiān)管部門(mén)的積極呼吁倡導(dǎo)下，我國(guó)銀行業(yè)大力推進(jìn)了綠色信貸業(yè)務(wù)，相繼制定實(shí)施了“環(huán)保一票否決制”、“節(jié)能減排專(zhuān)項(xiàng)貸款”、“清潔發(fā)展機(jī)制顧問(wèn)業(yè)務(wù)”、“小企業(yè)貸款綠色通道”、“排污權(quán)抵押貸款”等金融產(chǎn)品和服務(wù)。2013年11月4日在全國(guó)銀行業(yè)化解產(chǎn)能過(guò)剩暨踐行綠色信貸會(huì)議上，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、興業(yè)銀行等29家參會(huì)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)簽署了綠色信貸共同承諾。截至2013年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)“兩高一剩”行業(yè)信貸規(guī)模14041億元，同比降低24.8%，節(jié)能環(huán)保貸款余額16045億元，共計(jì)支持14403個(gè)節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目，其中，21家主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸余額5.2萬(wàn)億元，占其各項(xiàng)貸款余額的8.7%，相當(dāng)于年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤18671萬(wàn)噸、水43807萬(wàn)噸，年減排二氧化碳當(dāng)量47902萬(wàn)噸。2008年10月，興業(yè)銀行正式宣布采納赤道原則，成為全球第63家、中國(guó)首家赤道銀行，2012年成立了專(zhuān)營(yíng)綠色金融業(yè)務(wù)的總行一級(jí)的可持續(xù)金融部。
第二，綠色證券潛力巨大。在我國(guó)目前的金融體系中，綠色信貸是最主要的綠色融資模式，而綠色證券則是最有潛力的綠色融資模式。我國(guó)目前仍沒(méi)有權(quán)威的綠色債券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，專(zhuān)門(mén)的綠色債券或氣候債券也較為稀少。2014 年5 月8 日，中廣核風(fēng)電有限公司附加碳收益中期票據(jù)發(fā)行，這是國(guó)內(nèi)第一單綠色債券。股票市場(chǎng)對(duì)首次公開(kāi)上市企業(yè)的環(huán)保要求在增加，作為新型支柱產(chǎn)業(yè)，綠色上市公司也在快速崛起。2008年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司IPO申請(qǐng)申報(bào)文件的通知》規(guī)定，“重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的，申請(qǐng)文件中應(yīng)當(dāng)提供國(guó)家環(huán)保部的核查意見(jiàn)；未取得環(huán)保核查意見(jiàn)的，不受理申請(qǐng)。”截至2014 年8 月，A 股市場(chǎng)共有147 家綠色產(chǎn)業(yè)上市公司，其中在滬市主板上市的綠色產(chǎn)業(yè)公司共有40 家，其余107 家公司在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市。
第三，綠色保險(xiǎn)剛剛起步。2007年我國(guó)開(kāi)始試點(diǎn)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)。2013年1月，環(huán)保部和中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)文，指導(dǎo)15個(gè)試點(diǎn)省份在涉及重金屬企業(yè)、石油化工等高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)推行環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)，首次提出了“強(qiáng)制”概念。但該文件現(xiàn)階段仍屬于“指導(dǎo)意見(jiàn)”。目前已有中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司和華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司等10余家保險(xiǎn)企業(yè)推出環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)產(chǎn)品。2014年，全國(guó)有22個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）近5000家企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，涉及重金屬、石化、危險(xiǎn)化學(xué)品、危險(xiǎn)廢物處置、醫(yī)藥、印染等行業(yè)。
記者：我國(guó)在針對(duì)溫室氣體減排的碳市場(chǎng)發(fā)展如何呢？
李若愚：1997年12月在日本東京簽訂的《京都議定書(shū)》中提出了“碳交易”的概念。“碳交易”又稱(chēng)“碳排放權(quán)交易”、“溫室氣體排放權(quán)交易”，是指在一個(gè)特定管轄區(qū)域內(nèi)，允許獲得碳排放配額的排放主體將其剩余的指標(biāo)拿到市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，確保區(qū)域?qū)嶋H排放量不超過(guò)限定排放總量的一種減排措施。從事這種排放權(quán)交易的市場(chǎng)被稱(chēng)為“碳（交易）市場(chǎng)”。
在我國(guó)碳市場(chǎng)快速發(fā)展。由于我國(guó)作為《京都議定書(shū)》非附件I國(guó)家，在2012 年之前不需承擔(dān)溫室氣體的減排任務(wù)，但可以以發(fā)展中國(guó)家的身份參與清潔發(fā)展機(jī)制(Clean Development Mechanism，CDM) 下的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。清潔發(fā)展機(jī)制是指履約的發(fā)達(dá)國(guó)家提供資金和技術(shù)援助，與發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展溫室氣體減排項(xiàng)目合作，換取投資項(xiàng)目產(chǎn)生的部分或全部“核證減排量”（CERs），作為其履行減排義務(wù)的組成部分。上述情況決定了我國(guó)碳（交易）市場(chǎng)發(fā)展歷程以2012年為界，分為兩個(gè)主要發(fā)展階段：一是2012年以前的CDM階段，二是2012年以后，試點(diǎn)碳交易所，建立國(guó)內(nèi)碳交易配額交易型市場(chǎng)階段。
2008年之前，我國(guó)尚未出現(xiàn)一家真正意義上的環(huán)境交易所。2008年7月16日，國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)會(huì)議決定成立碳交易所。同年8月份，北京環(huán)境交易所和上海環(huán)境能源交易所成立。此后，國(guó)內(nèi)多個(gè)省市設(shè)立了環(huán)境交易所。在我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的第一階段，主要以環(huán)境權(quán)益交易所為交易平臺(tái)。由于我國(guó)沒(méi)有強(qiáng)制性溫室氣體減排任務(wù)，碳市場(chǎng)交易主要局限于節(jié)能減排技術(shù)的交易和基于 CDM 項(xiàng)目的自愿性碳排放權(quán)交易，碳交易整體規(guī)模并不大，而且沒(méi)有推出碳排放權(quán)的金融衍生產(chǎn)品交易。
2011年11月，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，規(guī)定建立國(guó)內(nèi)的碳交易市場(chǎng)機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)2020年我國(guó)控制溫室氣體排放的行動(dòng)目標(biāo)，并提出由北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東和深圳等7省市開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。自此，我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入第二階段。2014年9月發(fā)改委發(fā)布《國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化規(guī)劃（2014-2020年）》，提出將繼續(xù)深化碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，加快建立全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)。全國(guó)碳交易市場(chǎng)運(yùn)行以后，將在確保流通的碳單位同質(zhì)性的前提下，充分考慮現(xiàn)有7個(gè)碳交易試點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)市場(chǎng)與7個(gè)碳交易市場(chǎng)的兼容。目前，7個(gè)省市的碳交易試點(diǎn)都明確了交易范圍，設(shè)定了控制碳排放的目標(biāo)，建立了碳排放的核查體系，也建立了注冊(cè)登記系統(tǒng)和交易平臺(tái)，并開(kāi)展了相關(guān)能力建設(shè)，試點(diǎn)進(jìn)展順利，成績(jī)顯著。截至2015年3月31日，7個(gè)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)省市累計(jì)成交量約2000萬(wàn)噸，累計(jì)成交金額近13億元。
記者：碳金融是伴隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及碳交易市場(chǎng)興起而發(fā)展起來(lái)的。我國(guó)在碳金融方面有哪些嘗試？
李若愚：一般而言，碳金融泛指所有服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)，包括銀行貸款、直接投融資、碳排放權(quán)交易和碳期權(quán)、期貨等一系列金融衍生品。從定義來(lái)看，碳金融與綠色信貸和綠色債券存在交叉。
隨著碳市場(chǎng)發(fā)育壯大，我國(guó)碳金融也開(kāi)始起步。2014年9月，全國(guó)首個(gè)碳排放權(quán)質(zhì)押貸款在湖北落地。2015年3月，浦發(fā)銀行也正式推出“碳排放權(quán)抵押”創(chuàng)新融資產(chǎn)品。2014年12月，嘉碳開(kāi)元平衡基金與嘉碳開(kāi)元投資基金成立，成為國(guó)內(nèi)首次公開(kāi)亮相的兩只私募碳基金。2015年4月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)中國(guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知》中稱(chēng)，“將研究設(shè)立以碳排放為首個(gè)品種的創(chuàng)新型期貨交易所。”廣東自貿(mào)區(qū)有望設(shè)立國(guó)內(nèi)第一家碳期貨交易所。今年6月中信證券股份有限公司、北京京能源創(chuàng)碳資產(chǎn)管理有限公司、北京環(huán)境交易所正式簽署了國(guó)內(nèi)首筆碳排放權(quán)場(chǎng)外掉期合約，交易量為1萬(wàn)噸。
記者：您剛才介紹了我國(guó)綠色金融發(fā)展的總體水平，那么，我國(guó)綠色金融未來(lái)發(fā)展空間有多大？
李若愚：我國(guó)綠色金融未來(lái)發(fā)展空間非常大，第一方面，未來(lái)綠色投資資金需求巨大。
一是綠色發(fā)展對(duì)資金需求巨大。據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心“綠化中國(guó)金融體系”課題組測(cè)算，2012年我國(guó)綠色投資的規(guī)模大約是1.64萬(wàn)億人民幣，占GDP的比重是3.16%。據(jù)預(yù)測(cè)，2015-2020年中國(guó)綠色發(fā)展所需要的綠色投資大約是每年2.9萬(wàn)億元人民幣。在全部綠色投資中，扣除政府財(cái)政資金支持及企業(yè)自籌資金后，需依靠綠色信貸、綠色債券等來(lái)籌措的資金缺口每年在大概2萬(wàn)億左右。
二是污染治理投資規(guī)模巨大。國(guó)務(wù)院已于2013年9月和2015年4月發(fā)布實(shí)施《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》和《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》，《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》也在抓緊制定中。據(jù)環(huán)保部預(yù)計(jì)，大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃投資將達(dá)1.7萬(wàn)億元左右，水污染防治行動(dòng)計(jì)劃投資將超過(guò)2萬(wàn)億元，土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃投資規(guī)模有望達(dá)到十幾萬(wàn)億元。
三是氣候融資資金缺口大。2014年11月中美共同發(fā)布《中美氣候變化聯(lián)合聲明》，提出“中國(guó)計(jì)劃2030年左右CO2排放達(dá)到峰值且將努力早日達(dá)峰，并計(jì)劃到2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重提高到20%左右。”對(duì)我國(guó)而言，要如期達(dá)成上述承諾目標(biāo)，存在巨大的氣候融資需求，僅靠政府財(cái)政資金投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要吸引大量社會(huì)資金參與。
四是實(shí)現(xiàn)綠色“城鎮(zhèn)化”也面臨較大的融資需求。2014年中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014-2020）》，明確提出“把生態(tài)文明理念全面融入城鎮(zhèn)化進(jìn)程，著力推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展，節(jié)約集約利用土地、水、能源等資源，強(qiáng)化環(huán)境保護(hù)和生態(tài)修復(fù)，減少對(duì)自然的干擾和損害，推動(dòng)形成綠色低碳的生產(chǎn)生活方式和城市建設(shè)運(yùn)營(yíng)模式。”今年4月黨中央、國(guó)務(wù)院又印發(fā)了《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見(jiàn)》，進(jìn)一步提出“大力推進(jìn)綠色城鎮(zhèn)化”。政府的政策文件指出了未來(lái)新型城鎮(zhèn)化綠色、低碳、集約的發(fā)展方向，也提出了城鎮(zhèn)化向綠色轉(zhuǎn)型的新要求。綠色城鎮(zhèn)化的實(shí)現(xiàn)離不開(kāi)環(huán)保項(xiàng)目、環(huán)保產(chǎn)業(yè)和環(huán)保投資的推進(jìn)，從而帶來(lái)巨大的資金需求。
第二方面，碳市場(chǎng)發(fā)展日益緊迫。
隨著我國(guó)綠色發(fā)展日益迫切，控制溫室氣體排放目標(biāo)基本設(shè)定，碳市場(chǎng)的發(fā)展也更為緊迫。
首先，建立碳市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)我國(guó)溫室氣體減排目標(biāo)的重要途徑。碳排放權(quán)交易不僅包括自愿減排交易，還包括強(qiáng)制減排交易。以碳排放權(quán)為標(biāo)的物的市場(chǎng)交易可帶來(lái)兩方面好處：一方面，由于企業(yè)多余的碳排放權(quán)可以在碳市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)髽I(yè)節(jié)能減排就不僅限于道義約束和社會(huì)責(zé)任，而是能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的行為。企業(yè)減排越多，可交易的排放權(quán)也就越大，因而更有積極性進(jìn)行節(jié)能減排，也更有積極性開(kāi)發(fā)節(jié)能技術(shù)與環(huán)保技術(shù)。另一方面，對(duì)于超額排放的企業(yè)，需要在碳市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)減排權(quán)，從而增加了高能耗、高污染、高排放企業(yè)的經(jīng)濟(jì)成本和損失，從而對(duì)企業(yè)污染行為形成約束。綜合來(lái)看，碳市場(chǎng)可對(duì)企業(yè)的節(jié)能減排形成激勵(lì)和約束機(jī)制，從而促使我國(guó)提高能源利用效率，擴(kuò)大新能源和可再生能源的開(kāi)發(fā)。碳市場(chǎng)不僅有助于低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還有助于推動(dòng)全社會(huì)走低碳化道路，實(shí)現(xiàn)低碳交通、低碳住宅和低碳生活方式。
其次，建立碳市場(chǎng)也是我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際氣候談判壓力和綠色貿(mào)易壁壘的現(xiàn)實(shí)需要。作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體及第一大碳排放國(guó)，我國(guó)面臨巨大的外部減排壓力。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，排放量在全球份額中不斷上升，在一些國(guó)家的鼓動(dòng)下，國(guó)際社會(huì)對(duì)我國(guó)承擔(dān)更多減排責(zé)任的要求越來(lái)越多，在全球氣候變化談判中，承受的國(guó)際壓力也越來(lái)越大。減排壓力不僅來(lái)自于國(guó)家整體層面，還來(lái)自于行業(yè)和企業(yè)的貿(mào)易層面。目前，以應(yīng)對(duì)氣候變化之名征收碳關(guān)稅已成為一些發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行貿(mào)易保護(hù)主義的重要手段。從企業(yè)層面看，國(guó)外的一些大企業(yè)和跨國(guó)公司己經(jīng)開(kāi)始在供應(yīng)鏈中推行減排活動(dòng)。例如，沃爾瑪已要求十多萬(wàn)家供應(yīng)商必須完成商品碳足跡驗(yàn)證并貼上碳標(biāo)簽，而大部分供應(yīng)商來(lái)自于我國(guó)。
最后，建立碳市場(chǎng)是我國(guó)掌握全球碳交易定價(jià)權(quán)和主導(dǎo)權(quán)的需要。根據(jù)世界銀行發(fā)布的《2015碳定價(jià)機(jī)制觀察》報(bào)告，全球碳排放交易總值達(dá)到約340億美元，比2014年上升20億美元。歐盟碳交易市場(chǎng)在全球碳市場(chǎng)中處于絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位，交易規(guī)模占全球碳交易的90%以上。今年1月韓國(guó)碳排交易市場(chǎng)啟動(dòng)，成為全球第二大碳交易市場(chǎng)。作為全球第一大碳排放國(guó)，我國(guó)擁有豐富的碳資源，理應(yīng)是全球碳市場(chǎng)的主體之一。但碳市場(chǎng)建設(shè)的滯后使我國(guó)喪失了在全球碳交易市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)和主導(dǎo)權(quán)，在國(guó)際碳排放權(quán)交易的過(guò)程中處于被動(dòng)狀態(tài)，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)碳金融及低碳經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
記者：綠色金融發(fā)展勢(shì)在必行，要如何構(gòu)建我國(guó)綠色金融體系，推動(dòng)綠色金融發(fā)展呢？
李若愚：我國(guó)綠色金融發(fā)展目前仍處于初始的探索階段，面臨諸多問(wèn)題，難以滿足綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)的需要，未來(lái)綠色金融體系建設(shè)任重道遠(yuǎn)。目前，央行正在牽頭起草金融改革與發(fā)展“十三五”規(guī)劃，計(jì)劃把綠色金融作為該規(guī)劃的一個(gè)重要內(nèi)容和組成部分。為滿足未來(lái)巨大的綠色投資資金需求，我國(guó)應(yīng)建立一個(gè)較為系統(tǒng)的綠色金融體系以激勵(lì)綠色投資，引導(dǎo)大量民間資金進(jìn)入環(huán)保、節(jié)能、清潔能源和清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)。
對(duì)于未來(lái)我國(guó)綠色金融體系的構(gòu)建主要有以下方面的建議：
第一，要加強(qiáng)綠色金融的立法、執(zhí)法與監(jiān)管。
一是要加快建立健全“綠色金融”法律框架。目前，我國(guó)綠色金融方面法律法規(guī)尚不完善，未來(lái)應(yīng)參照“赤道原則”和國(guó)際銀行的普遍做法，制定并完善“綠色信貸”、“綠色保險(xiǎn)”、“綠色證券”、碳交易市場(chǎng)的業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則，從法律法規(guī)層面對(duì)企業(yè)信息披露等進(jìn)行硬性約束，轉(zhuǎn)變綠色金融產(chǎn)品的自愿性，促使環(huán)境保護(hù)與綠色金融相互融合，相互協(xié)調(diào)，確保綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)范有序發(fā)展。
二是建立相關(guān)信息披露制度，完善綠色金融監(jiān)管制度，構(gòu)建多層級(jí)監(jiān)管體系。建立統(tǒng)一的、透明的企業(yè)環(huán)境污染與金融機(jī)構(gòu)綠色金融開(kāi)展情況的信息披露制度，加強(qiáng)各部委間的信息交流與共享。對(duì)于非金融企業(yè)，全程監(jiān)督并適時(shí)披露企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中的相關(guān)重要信息，同時(shí)，加大對(duì)企業(yè)環(huán)境污染違法處置的執(zhí)法力度。對(duì)于金融企業(yè)，對(duì)綠色金融運(yùn)行過(guò)程實(shí)施有效監(jiān)管，加強(qiáng)環(huán)保部門(mén)與“一行三會(huì)”等各監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮民間 NGO 組織、輿論媒體等第三方監(jiān)督職能，打造“縱向監(jiān)管、橫向監(jiān)督”的多層級(jí)監(jiān)管體系。
第二，加大政府對(duì)綠色金融的扶持力度。
綠色金融具有公共產(chǎn)品的特性，需要政府公共資金和政策性資金的介入，也需要政府給與一定的政策扶持。
一是可組建政策性綠色銀行，注冊(cè)資金可部分來(lái)自政府公共資金投入、也可動(dòng)用部分外匯儲(chǔ)備注資或從社保基金、保險(xiǎn)公司和具有長(zhǎng)期投資意愿的機(jī)構(gòu)投資者等處籌集。
二是可通過(guò)設(shè)立環(huán)境稅或通過(guò)政府財(cái)政資金劃撥、或向央行申請(qǐng)?jiān)儋J款等方式成立綠色產(chǎn)業(yè)投資基金，對(duì)綠色企業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)行直接投資，或用投資控股的方式，對(duì)與生態(tài)環(huán)境密切相關(guān)的企業(yè)進(jìn)行積極的資金滲透，促進(jìn)這些企業(yè)加強(qiáng)對(duì)節(jié)能技術(shù)與綠色技術(shù)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用。
三是中央和地方政府共同建立綠色信貸擔(dān)保制度，通過(guò)財(cái)政資金擔(dān)保杠桿，放大環(huán)保信貸的投入規(guī)模。
四是綜合運(yùn)用財(cái)政貼息、費(fèi)用補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等多種政策方式，合理分散金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目融資支持的信貸風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)和撬動(dòng)大量社會(huì)資金進(jìn)入綠色投資與綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
第三，督促和引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)切實(shí)開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)。
目前已有的鼓勵(lì)綠色信貸的規(guī)定和政策意見(jiàn)許多還停留在原則層面，實(shí)際操作仍未到位。這些綠色信貸政策主要針對(duì)遏制“高污染、高能耗”企業(yè)的貸款，卻較少提到為環(huán)保行業(yè)或環(huán)境友好型企業(yè)提供貸款等措施。赤道原則尚未在我國(guó)商業(yè)銀行中普及。
未來(lái)促使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極拓展綠色信貸業(yè)務(wù)，需要在提升其促進(jìn)綠色發(fā)展的資金保障能力的同時(shí)，通過(guò)監(jiān)管政策和信貸政策積極引導(dǎo)和推動(dòng)銀行開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)。
一是允許銀行發(fā)行綠色債券，以為綠色貸款提供較長(zhǎng)期限、較低成本的資金來(lái)源。
二是加強(qiáng)金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，繼續(xù)嚴(yán)格控制對(duì)高耗能高污染行業(yè)、環(huán)境違法企業(yè)的資金支持，引導(dǎo)銀行創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的貸款支持力度。
三是要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求，不斷完善綠色信貸指導(dǎo)目錄，提供貸款貼息等優(yōu)惠政策，并以“赤道原則”的國(guó)際規(guī)范為依據(jù)，制定商業(yè)銀行的信貸環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)執(zhí)行綠色信貸成效顯著的銀行在差別存款準(zhǔn)備金率制定、再貸款、抵押補(bǔ)充貸款（PSL）、存貸比監(jiān)管以及貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等方面給予扶持政策，從而調(diào)動(dòng)并確保銀行推行綠色信貸的積極性。
四是引導(dǎo)和鼓勵(lì)商業(yè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行建立專(zhuān)門(mén)的綠色金融的事業(yè)部，提高專(zhuān)業(yè)化服務(wù)水平。目前，我國(guó)赤道銀行只有興業(yè)銀行一家，未來(lái)可鼓勵(lì)更多銀行采納赤道原則，成為赤道銀行。
第四，積極發(fā)展綠色直接融資。
綠色債券方面，支持符合條件的環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)行企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)等債務(wù)融資工具來(lái)籌集發(fā)展資金。可以考慮通過(guò)對(duì)債券投資人免除所得稅等方式，來(lái)提高投資者的積極性。在綠色債券的界定和發(fā)行規(guī)則制定上，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加快出臺(tái)更為具體的政策或指引。加快推行綠色評(píng)級(jí)制度，綠色評(píng)級(jí)好的企業(yè)和項(xiàng)目可降低融資成本，綠色評(píng)級(jí)差的則會(huì)提高融資成本。通過(guò)綠色評(píng)級(jí)使更多的資金進(jìn)入到綠色行業(yè)，減少對(duì)污染型的投資。
發(fā)行股票方面，建立健全“環(huán)保審查”機(jī)制，加快推動(dòng)具有較高環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)公司的首次公開(kāi)募股(IPO)審批程序。明確綠色產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化綠色企業(yè)IPO審核程序，對(duì)于環(huán)境友好型和資源節(jié)約型項(xiàng)目，可優(yōu)先考慮上市融資，或適度放寬其股票發(fā)行資格限制，建立環(huán)保企業(yè)上市的綠色通道，對(duì)符合條件的新三板綠色企業(yè)優(yōu)先開(kāi)展專(zhuān)板試點(diǎn)。可提高環(huán)保企業(yè)發(fā)行綠色債券及IPO所募集資金投資項(xiàng)目的靈活性，適度放寬所募集資金用于補(bǔ)充綠色企業(yè)流動(dòng)資金或償還銀行貸款的金額比例。
第五，穩(wěn)步推進(jìn)全國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展，鼓勵(lì)綠色金融創(chuàng)新。
作為最大的碳排放國(guó)，我國(guó)有潛力在可持續(xù)能源、綠色科技等方面領(lǐng)導(dǎo)世界。但我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，缺乏全國(guó)統(tǒng)一有效的碳交易市場(chǎng)，在碳金融服務(wù)上國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與不足，缺乏碳期貨、期權(quán)等各種金融衍生品和金融服務(wù)支持。國(guó)家發(fā)改委是碳排放權(quán)交易的國(guó)務(wù)院碳交易主管部門(mén)。
按照發(fā)改委的規(guī)劃，全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)大致可以分為三個(gè)階段：一是2014-2016年，前期準(zhǔn)備階段。二是2016-2019年，全國(guó)碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)階段。三是2019年以后，全國(guó)碳市場(chǎng)快速運(yùn)轉(zhuǎn)階段，屆時(shí)全國(guó)碳市場(chǎng)將逐步走向成熟，在溫室氣體減排中承擔(dān)核心作用。未來(lái)應(yīng)穩(wěn)步推進(jìn)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)，在加強(qiáng)立法和頂層設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，合理規(guī)劃配額和交易機(jī)制，提高市場(chǎng)流動(dòng)性。在發(fā)展碳市場(chǎng)的同時(shí)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色金融服務(wù)，研究推進(jìn)碳期權(quán)期貨、綠色金融租賃、節(jié)能環(huán)保資產(chǎn)證券化、與碳資產(chǎn)相關(guān)的理財(cái)、信托和基金產(chǎn)品、節(jié)能減排收益權(quán)和排污權(quán)質(zhì)押融資等。鼓勵(lì)綠色保險(xiǎn)的創(chuàng)新，拓展綠色保險(xiǎn)品種。（記者 王振紅 ）
