時(shí)不利兮，奈若何。熬過了“有點(diǎn)艱難”的上半年，QDII基金并未能稍松口氣。下半年伊始，有關(guān)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“不確定跡象”便開始動(dòng)搖投資者的信心，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“還未明朗”的質(zhì)疑聲中，QDII基金在“下半場(chǎng)”是否會(huì)面臨“二次打擊”受到市場(chǎng)的關(guān)注。
上半場(chǎng)結(jié)束 未翻身已碰頭
歲末年初，新一輪QDII基金出海潮持續(xù)涌動(dòng)，在“走出去，重挺腰桿”的豪言壯志中，包括易方達(dá)亞洲精選、招商全球資源、國(guó)泰納指100等多只QDII揚(yáng)帆出海。
然而，歐洲債務(wù)危機(jī)卻讓這些本希望在投資者心目中挽回顏面的QDII基金還未翻身，頭便撞到了“天花板”。特別是進(jìn)入二季度，海外市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，QDII基金的業(yè)績(jī)也是跌跌不休。
據(jù)上證資訊統(tǒng)計(jì)，上半年，納入統(tǒng)計(jì)范圍的9只QDII基金平均單位凈值增長(zhǎng)率僅為-10.6%，與去年同期超過30%的凈值增長(zhǎng)率相比差距之大可見一斑，去年業(yè)績(jī)較為突出的幾只QDII基金經(jīng)過上半年的折騰更是以較大的跌幅在排名上成為“殿后軍團(tuán)”。
下半場(chǎng)開始 日子不好過
下半年伊始，QDII基金的日子亦不好過。上投摩根一份報(bào)告指出，上周歐洲債信問題與中美等國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱擔(dān)憂，重創(chuàng)市場(chǎng)投資信心，歐美股市平均跌幅逾4%。
受此拖累，上周QDII基金表現(xiàn)疲軟。上證報(bào)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì)顯示，上周納入統(tǒng)計(jì)范圍的15只QDII基金平均單位凈值增長(zhǎng)率為-3.0%。
從單只基金來看，新QDII基金因?yàn)榻▊}優(yōu)勢(shì)在上周的股市暴跌中“躲過一劫”，國(guó)投瑞銀新興市場(chǎng)、工銀瑞信全球精選、招商全球資源和長(zhǎng)盛環(huán)球景氣跌幅較小，一周凈值增長(zhǎng)率分別為-0.30%、-0.40%、-0.61%和-1.11%；而在排行榜的另一端，交銀海外、海富通海外和南方全球三只基金黯然墊底，其一周凈值增長(zhǎng)率分別為-4.95%、-4.91%和-4.42%。
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遇坎 QDII再遭挑戰(zhàn)
擺在QDII基金面前的挑戰(zhàn)依然嚴(yán)峻。金融海嘯的陣痛剛剛褪去，伴隨著歐債危機(jī)的蔓延，市場(chǎng)對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)二次衰退的擔(dān)憂又再度升溫。分析人士表示，不論二次衰退是否成真，在這樣的輿論環(huán)境中市場(chǎng)信心無法提振，QDII基金業(yè)績(jī)也面臨再度受沖擊的可能。
上周，高盛全球投資研究部發(fā)布報(bào)告，將中國(guó)2010年實(shí)際GDP 增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)由之前的11.4%下調(diào)至10.1%。美國(guó)的就業(yè)指數(shù)也令人失望，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前途的擔(dān)憂逐漸升溫，加之穆迪表示可能下調(diào)西班牙的信用級(jí)別，市場(chǎng)情緒再一次向“悲觀”靠攏。
上述分析人士同時(shí)指出，雖然前景并不樂觀，但是從一些數(shù)據(jù)來看，QDII基金分散風(fēng)險(xiǎn)的投資優(yōu)勢(shì)已經(jīng)在上半年得到體現(xiàn)。上證資訊統(tǒng)計(jì)顯示，上半年國(guó)內(nèi)偏股型基金的平均凈值增長(zhǎng)率為-18.0%，而QDII基金則為-10.6%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的持續(xù)動(dòng)蕩使得大部分偏股型基金在上半年業(yè)績(jī)下滑，從凈值損失率來看，QDII基金是相對(duì)跑贏國(guó)內(nèi)偏股型基金的，具有一定的分散風(fēng)險(xiǎn)的投資優(yōu)勢(shì)，對(duì)此有較強(qiáng)烈需求的投資者可以對(duì)其關(guān)注。記者 孫旭
|
