證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布可交換債試行規(guī)定 強(qiáng)化股票擔(dān)保作用 防范債券違約風(fēng)險(xiǎn)
證監(jiān)會(huì)昨日發(fā)布《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》，從即日起，符合條件的上市公司股東可通過發(fā)行可交換債獲得所需資金，而無需拋售股票。
相較于9月初發(fā)布的征求意見稿，新規(guī)定細(xì)化了將預(yù)備用于交換的股票作為公司債券擔(dān)保物的相關(guān)規(guī)定，進(jìn)一步防范債券違約風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了對(duì)債券持有人的保護(hù)。
新規(guī)規(guī)定，預(yù)備用于交換的股票及其孳息(包括資本公積轉(zhuǎn)增股本、送股、分紅、派息等)，是發(fā)行可交換公司債券的擔(dān)保物，用于對(duì)債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔(dān)保。當(dāng)債券持有人按照約定條件交換股份時(shí)，從作為擔(dān)保物的股票中提取相應(yīng)數(shù)額用于支付；債券持有人部分或者全部未選擇換股且上市公司股東到期未能清償債務(wù)時(shí)，作為擔(dān)保物的股票及其孳息處分所得的價(jià)款優(yōu)先用于清償對(duì)債券持有人的負(fù)債。
對(duì)于可交換公司債券持有人申請(qǐng)換股的，新規(guī)要求其應(yīng)當(dāng)通過其托管證券公司向證券交易所發(fā)出換股指令，指令視同為債券受托管理人與發(fā)行人認(rèn)可的解除擔(dān)保指令。
新規(guī)還對(duì)可交換債換股價(jià)格進(jìn)行了修訂，規(guī)定公司債券交換為每股股份的價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于公告募集說明書日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。募集說明書應(yīng)當(dāng)事先約定交換價(jià)格及其調(diào)整、修正原則。若調(diào)整或修正交換價(jià)格，將造成預(yù)備用于交換的股票數(shù)量少于未償還可交換公司債券全部換股所需股票的，公司必須事先補(bǔ)充提供預(yù)備用于交換的股票，并就該等股票設(shè)定擔(dān)保，辦理相關(guān)登記手續(xù)。
對(duì)于股票資質(zhì)，新規(guī)將用于交換的股票脫離限售期的時(shí)限由“約定的換股期間”提前到“提出發(fā)行申請(qǐng)時(shí)”。
對(duì)于發(fā)債主體——上市公司股東而言，除需滿足凈資產(chǎn)不少于3億元等要求外，《規(guī)定》中增加了“本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%”的條款。
新規(guī)還要求，用于交換的股票在本次可交換公司債券發(fā)行前，不存在被查封、扣押、凍結(jié)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利被限制的情形，也不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或者依法不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定擔(dān)保的其他情形。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人透露，在征求意見期間，已有多家大型上市公司控股股東與證監(jiān)會(huì)接觸，表示有意發(fā)行可交換債。（記者 謝聞麒 申屠青南）
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