《保險資金境外投資管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》下發(fā)已有一周時日，市場在為保險QDII開閘政策的出臺歡呼雀躍之時，亦同時關注著相關實施細則配套出臺的具體時間表。對于保險QDII的參與各方而言，關乎其“出海”具體路線圖的實施細則一旦明確下來，則意味著保險資金“出海”即將啟航。
消息靈通人士昨日（６日）向本報記者透露，就《保險資金境外投資管理辦法實施細則》（以下簡稱《細則》），保監(jiān)會先后向相關保險公司投資部門征求過三次意見。“最后一次征求意見剛剛結束，接下來還要走相關程序，一個月之內(nèi)有望成行。不排除最終出臺的《細則》會在征求意見稿上有調(diào)整。”
從記者手中掌握的《細則》征求意見稿來看，共有總則、資格管理、申報管理、品種管理、協(xié)議管理、風險管理、信息管理、監(jiān)督管理、附則等九章內(nèi)容。記者在對《暫行辦法》及《細則》征求意見稿進行一番比較后發(fā)現(xiàn)，在前者列出“出海”資格、申報管理、賬戶管理等大框架的基礎上，后者對上述內(nèi)容的規(guī)定更加詳盡，包括保險資金可投資境外主板市場的績優(yōu)藍籌股等。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，無論是對委托人、受托人、托管人的資質限定，還是對境外投資品種范圍、比例的細化明確，均凸顯出“監(jiān)管部門鼓勵保險資金走出去與加強風險管理有機結合”的監(jiān)管思路。
受托、托管“拒絕”關聯(lián)關系
除委托人外，對業(yè)界普遍關注的受托人和托管人，《細則》征求意見稿也均做出了具體資產(chǎn)規(guī)模數(shù)額的衡量標準。受托人可分境內(nèi)受托人、境外受托人，其中，境外受托人又分為綜合類受托人和專業(yè)類受托人。
對于受托人的衡量標準，《細則》征求意見稿重點強調(diào)了保險資產(chǎn)管理經(jīng)驗、境外投資人才儲備以及現(xiàn)有管理資產(chǎn)規(guī)模等；而對托管人的資質要求則集中于托管資產(chǎn)規(guī)模、信用評級機構的長期信用評級以及保險托管專業(yè)人才規(guī)模等。
具體到境內(nèi)受托人，《細則》征求意見稿規(guī)定，除《暫行辦法》規(guī)定條件外，還應當符合以下具體條件：具有3年以上境外投資經(jīng)驗的專業(yè)管理人員不少于5人，且隨著受托資產(chǎn)規(guī)模和投資范圍的擴大而增加；具有2年以上保險資產(chǎn)管理經(jīng)驗；實收資本和凈資產(chǎn)均不低于3億元人民幣，管理資產(chǎn)規(guī)模不低于300億元人民幣。
國內(nèi)一家保險資產(chǎn)管理公司相關高層就此向記者表示，隨著國內(nèi)保險資金“出海”需求的放大，國內(nèi)目前9家資產(chǎn)管理公司都有機會參與到受托人的競爭隊伍中去。鑒于與國外資產(chǎn)管理公司尚存一定差距，國內(nèi)資產(chǎn)管理公司仍需加強“內(nèi)功”的修煉。
至于托管人，《細則》征求意見稿中明確，實收資本不低于300億元人民幣，托管資產(chǎn)規(guī)模不低于2000億元人民幣；外資獨資銀行或外國銀行分行實收資本和托管規(guī)模按其總行計算，且總行能夠提供全責擔保等。
值得一提的是，《細則》征求意見稿中特別規(guī)定“與委托人有關聯(lián)關系的商業(yè)銀行或者其他金融機構，不得擔任該委托人的托管人和托管代理人；有關聯(lián)關系的商業(yè)銀行或者其他金融機構和受托人，不得同時擔任同一委托人的托管人、托管代理人和受托人。”
而上述提及的關聯(lián)方或者關聯(lián)關系是指：一方直接或者間接持有另一方股份超過10％的；兩方被同一方直接或者間接持有股份超過10％的；以及中國保監(jiān)會認定的有其他關聯(lián)關系的兩方或者多方。“由于上述規(guī)定并未對委托人及受托人的關聯(lián)關系作任何限制，因此，平安、國壽與其各自在香港設立的資產(chǎn)管理公司進行合作，不屬于違反規(guī)定。”業(yè)內(nèi)人士對此分析說。
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