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2013年11月27日15:18 | 中國(guó)發(fā)展門(mén)戶(hù)網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫(xiě)信 字號(hào)：T|T

籠罩在淡馬錫“光環(huán)”之下的富登信貸初入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)便受到了前所未有的關(guān)注，人們好奇的是，這個(gè)金融大鱷如何在中國(guó)找“小”錢(qián)。

如今，經(jīng)過(guò)了四年的磨合，富登信貸的“淡馬錫微貸模式”已逐漸完成了它“本土化”的蛻變，24家分支機(jī)構(gòu)（含區(qū)域總部）全部實(shí)現(xiàn)盈利。

開(kāi)業(yè)至今，富登信貸（四川）公司的平均貸款額度18萬(wàn)元，貸款余額單筆20萬(wàn)元以下放款客戶(hù)數(shù)占到余額筆數(shù)的近80％，信用貸款客戶(hù)占到總數(shù)的八成。

在其首席執(zhí)行官柯文龍看來(lái)，長(zhǎng)周期、小額度的信用貸款是解決中小企業(yè)融資難，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效途徑。但同時(shí)，更重要的是降低融資成本，完善評(píng)估體系，從根本上建立一個(gè)更加成熟的小貸市場(chǎng)。

小額度，長(zhǎng)周期

第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)：通常來(lái)講，小貸公司的貸款期限都偏短，3~6個(gè)月的最常見(jiàn)，很少有超過(guò)一年的。但是，富登小貸的貸款期限最長(zhǎng)可以到5年，為什么會(huì)設(shè)計(jì)這么長(zhǎng)的還款周期？

柯文龍：的確，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，小額貸款的借貸周期都是比較短的，還有一部分小貸公司可以“隨借隨還”。但這樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)在給客戶(hù)帶來(lái)便利的同時(shí)，也產(chǎn)生了很大投機(jī)空間。

現(xiàn)在，市面上有很多小貸公司都把短周期、高收益的“過(guò)橋”貸款當(dāng)成了主營(yíng)業(yè)務(wù)，這在業(yè)內(nèi)也不是什么秘密。但對(duì)我們而言更希望把資金借給有長(zhǎng)遠(yuǎn)而穩(wěn)定規(guī)劃的企業(yè)，而不只是做兩三個(gè)月的周轉(zhuǎn)之用。

目前，我們審核一次，最長(zhǎng)可以貸5年的時(shí)間。這也是富登的運(yùn)營(yíng)思路，我們希望每筆貸款都能真正地投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，只要這筆貸款的用途是和企業(yè)發(fā)展相關(guān)，例如買(mǎi)原材料、建廠房等，我們就會(huì)支持。

當(dāng)然，由于貸款期限很長(zhǎng)，我們對(duì)于這類(lèi)客戶(hù)的要求也會(huì)比較高，通常都是發(fā)展比較成熟的企業(yè)，至少要經(jīng)營(yíng)2年以上，一般2年以下的，處于初創(chuàng)期的企業(yè)可能就不行了。

日?qǐng)?bào)：小額度的信用貸款風(fēng)險(xiǎn)高、成本高、收入低，相比中資小貸公司，為什么外資小貸公司似乎更青睞這個(gè)“高難度”的市場(chǎng)？

柯文龍：從2009年第一家分支機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)到2011年底，富登信貸四川公司的平均貸款金額約為16.8萬(wàn)元。從貸款規(guī)模上來(lái)看，富登小貸最大放款額上限為600萬(wàn)元，最低放款額為1萬(wàn)元。其中，貸款余額單筆20萬(wàn)元以下放款客戶(hù)數(shù)占到余額筆數(shù)的近80％。

為什么外資小貸公司大都選擇做“小而分散”的信用貸款？我認(rèn)為除了公司戰(zhàn)略定位的主觀因素外，更重要的是具備“資金”和“技術(shù)”兩個(gè)客觀條件。

一方面，外資小貸公司的注冊(cè)資本金都比較大，再加上有母公司的支持，即便是不能獲得銀行貸款，后續(xù)融資也比較有保障。只有“盤(pán)子”大了，才有可能做“小”，做“散”。

而通常本土小貸公司的注冊(cè)資本金比較小，大部分在5000萬(wàn)~1億元左右，“盤(pán)子”太小，只有貸款額度高一點(diǎn)，運(yùn)營(yíng)成本才能降下來(lái)，盈利水平才能上去。

另一方面，貸款額度越小越散，對(duì)IT系統(tǒng)、風(fēng)控技術(shù)的要求也越高。一般本土的小貸公司資本金有限，不可能也沒(méi)有必要將大量資金投在這上面。

“淡馬錫微貸模式”的“中國(guó)化”

日?qǐng)?bào)：關(guān)于富登IT系統(tǒng)的建設(shè)方面，你能具體介紹一下嗎？

柯文龍：總部IT系統(tǒng)前期投入約3000萬(wàn)~4000萬(wàn)，還沒(méi)有算上每年的維護(hù)，這是一筆很大的投資。但一旦整個(gè)系統(tǒng)建立起來(lái)，不管以后開(kāi)設(shè)多少家分公司都可以使用。

這整套微貸模式的最初模板是從淡馬錫過(guò)來(lái)的，因?yàn)榈R錫在印度、巴基斯坦、印尼等地都有投資小貸市場(chǎng)，微貸技術(shù)也已經(jīng)很成熟了，所以我們會(huì)把之前積累的經(jīng)驗(yàn)帶入中國(guó)。

當(dāng)然，這其中還有一個(gè)“本土化”的過(guò)程，因?yàn)榈赜颉⒔?jīng)濟(jì)、文化的不同，模版中的很多指標(biāo)都要重新設(shè)定和調(diào)整。但是，不論怎樣“本地化”，核心的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)基本還是一樣的。

“淡馬錫微貸模式”就是一種依照當(dāng)?shù)靥厣珜?guó)際化的微型融資經(jīng)驗(yàn)不斷調(diào)試優(yōu)化的商業(yè)模式。它具有“可大量復(fù)制”、“行為導(dǎo)向信用甄別”、“利潤(rùn)完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”、“凡事以客戶(hù)為中心”和“信息數(shù)字化管理”等特點(diǎn)，同時(shí)可以大大提高我們的工作效率。

降低融資成本

日?qǐng)?bào)：在你看來(lái)，目前中國(guó)小貸行業(yè)面臨最核心的問(wèn)題是什么？應(yīng)該如何解決？

柯文龍：我認(rèn)為最核心的問(wèn)題在于小貸公司的資金成本過(guò)高。這主要是由兩方面造成，一是小貸公司的杠桿率太低只有1∶0.5；二是融資渠道太少。

這帶來(lái)一個(gè)惡性循環(huán)，因?yàn)楦軛U率太低，股東回報(bào)率也低，為了提高收益小貸公司不得不轉(zhuǎn)向大額貸款、過(guò)橋貸款，因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)成本更低，收益更高。另外，還有一個(gè)途徑就是去做信用貸款，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高，定價(jià)也高。

我認(rèn)為可以先讓一小部分小貸公司做個(gè)試點(diǎn)，慢慢地放開(kāi)。這樣對(duì)于監(jiān)管部門(mén)而言，壓力也要小一些。總體來(lái)說(shuō)，放開(kāi)限制是必然的趨勢(shì)，但實(shí)施過(guò)程應(yīng)該是審慎的，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)還不夠成熟。

日?qǐng)?bào)：你認(rèn)為在中國(guó)建立一個(gè)成熟的小貸市場(chǎng)還需要做哪些方面的努力？

柯文龍：從監(jiān)管部門(mén)來(lái)講，可以建立一個(gè)小貸公司的評(píng)估體系，對(duì)小貸公司做一個(gè)評(píng)級(jí)、分類(lèi)。然后，對(duì)于一些評(píng)級(jí)較高的，做得比較好的小貸公司，監(jiān)管部門(mén)可以給予更多的政策支持。

隨著小貸公司數(shù)量的日益增多，這樣一個(gè)區(qū)別化的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和政策導(dǎo)向，一方面可以鼓勵(lì)優(yōu)秀的小貸公司發(fā)展，另一方面也可以慢慢將不合規(guī)的小貸公司淘汰出去。

另外，監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)該對(duì)小貸公司的貸款用途加以明確的規(guī)定，貸款必須用于支持中小微企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，這樣資金才能真正地流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，小貸公司存在的根本價(jià)值才能得以體現(xiàn)。 來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)(上海)

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