國務(wù)院新聞辦新聞局副局長、新聞發(fā)言人 壽小麗:

女士們、先生們，大家下午好！歡迎出席國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會。今天我們非常高興邀請到中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新先生，國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英女士，請他們?yōu)榇蠹医榻B2024年一季度金融運行和外匯收支情況，并回答大家關(guān)心的問題。出席今天新聞發(fā)布會的還有：中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾先生，調(diào)查統(tǒng)計司負責人張文紅女士。

下面，首先請朱鶴新先生作介紹。

2024-04-18 14:00:05

中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長 朱鶴新:

各位記者朋友，大家下午好！今年以來，人民銀行、外匯局堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅決貫徹中央經(jīng)濟工作會議、中央金融工作會議精神和全國兩會部署，綜合運用多種政策工具，支持經(jīng)濟回升向好。一是降準0.5個百分點，釋放中長期流動性超過1萬億元，保持銀行體系流動性合理充裕。二是適時降息，下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25個百分點，引導5年期以上貸款市場報價利率（LPR）降低0.25個百分點，降幅超出市場預期。三是5000億元抵押補充貸款（PSL）額度發(fā)放完畢，支持“三大工程”——推進保障性住房建設(shè)、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城中村改造等。四是設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，全力落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的決策部署。五是促進外匯市場平穩(wěn)運行。綜合施策保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，加強跨境貿(mào)易投資外匯便利化政策供給，穩(wěn)步推進外匯領(lǐng)域高水平開放，有序推動銀行外匯展業(yè)改革。

截至目前，政策實施已取得較好成效。主要體現(xiàn)在：一是金融總量穩(wěn)定增長。3月末社會融資規(guī)模增速為8.7%，一季度新增社會融資規(guī)模12.9萬億元；M2增速為8.3%，一季度新增12.5萬億元；人民幣貸款余額增速為9.6%，一季度新增9.5萬億元。這些數(shù)據(jù)表明，金融對實體經(jīng)濟支持力度保持穩(wěn)固。二是融資成本穩(wěn)中有降。一季度新發(fā)放企業(yè)貸款利率為3.75%，同比降0.22個百分點；特別是新發(fā)放個人住房貸款利率3.71%，同比降0.46個百分點。三是信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。3月末，金融機構(gòu)高技術(shù)制造業(yè)貸款、普惠小微貸款、涉農(nóng)貸款和民營經(jīng)濟貸款同比增速分別為27.3%、20.3%、13.5%和10.7%，均明顯高于全部貸款增速，剛才向大家通報了，我們?nèi)抠J款的增速為9.6%。四是信貸節(jié)奏平穩(wěn)。2023年一季度金融機構(gòu)貸款投放較快，去年下半年以來，我們在這個方面做了努力，加強引導信貸均衡投放，緩解金融機構(gòu)“沖時點”現(xiàn)象。今年一季度貸款投放比例向歷史平均水平回歸，為未來三個季度的信貸增長留足空間。五是外匯市場展現(xiàn)出較強韌性。大家也非常關(guān)注，人民幣對一籃子貨幣穩(wěn)中有升，在全球貨幣中表現(xiàn)穩(wěn)健。跨境資金流動總體均衡，外匯儲備總體穩(wěn)定。

總的看，前期出臺的一系列貨幣政策措施正在逐步發(fā)揮作用，國民經(jīng)濟持續(xù)回升、開局良好。未來貨幣政策還有空間，我們將密切觀察政策效果及經(jīng)濟恢復、目標實現(xiàn)情況，擇機用好儲備工具。

關(guān)于今年一季度外匯收支數(shù)據(jù)具體情況，請王春英副局長來介紹。

2024-04-18 14:06:56

國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人 王春英:

大家下午好，下面我通報2024年一季度我國外匯收支的具體情況。今年以來，外部環(huán)境依然復雜多變，中國經(jīng)濟持續(xù)回升向好。像剛才朱行長談到的，外匯市場運行展現(xiàn)出較強韌性，跨境資金流動總體均衡，市場預期和交易保持理性有序。

從具體數(shù)據(jù)看，今年一季度，銀行代客涉外收入16586億美元，對外付款16555億美元，涉外收付款順差31億美元；從銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)看，銀行結(jié)匯5422億美元，售匯5670億美元，結(jié)售匯逆差248億美元。具體表現(xiàn)出五個方面的特點：

第一，跨境資金小幅凈流入。一季度，銀行代客涉外收支總體呈現(xiàn)順差，其中，1-2月跨境資金表現(xiàn)為凈流入；3月轉(zhuǎn)為凈流出，存在季節(jié)性等因素影響，特別是春節(jié)后外貿(mào)企業(yè)開工生產(chǎn)、集中采購原材料，進口支付需求上升帶動跨境支出增多，待產(chǎn)品出口銷售后，未來相關(guān)跨境收入將會增加。

第二，銀行結(jié)售匯小幅逆差。一季度，銀行結(jié)售匯月均逆差83億美元。其中，銀行代客結(jié)匯同比下降3%，售匯與上年同期基本持平。當前，企業(yè)獲取人民幣資金的便利度提升、方式更加多元。比如，通過“近結(jié)遠購”掉期工具，當期將部分外匯資金轉(zhuǎn)換成人民幣來使用，并約定未來再轉(zhuǎn)換回來，替代減少了部分當期結(jié)匯。

第三，結(jié)匯率和售匯率均表現(xiàn)為穩(wěn)中有降，企業(yè)結(jié)售匯意愿保持理性。一季度，衡量結(jié)匯意愿的外匯收入結(jié)匯率為62.2%，較2023年同期小幅下降1.6個百分點，結(jié)匯需求略有減弱；衡量購匯意愿的外匯支出售匯率為66.5%，下降1.8個百分點，購匯意愿并未持續(xù)上升。近年來，境內(nèi)主體逐步適應(yīng)人民幣匯率雙向波動，匯率預期更加平穩(wěn)，主要根據(jù)實際需求開展結(jié)售匯，外匯交易的理性程度明顯提升。

第四，外匯衍生品交易規(guī)模繼續(xù)增長，市場經(jīng)營主體匯率風險中性意識持續(xù)增強。一季度，企業(yè)利用遠期、掉期、期權(quán)等外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風險的規(guī)模合計3958億美元，同比增長23%；企業(yè)套保比率為28.1%，較2023年同期上升3.2個百分點。前兩個月匯率避險“首辦戶”企業(yè)超過5000家。

第五，外匯儲備規(guī)模保持基本穩(wěn)定。截至今年3月末，我國外匯儲備規(guī)模為32457億美元，較2023年末增加77億美元，余額變化主要受匯率折算、資產(chǎn)價格變動等估值因素影響。

以上是我通報的2024年一季度外匯收支數(shù)據(jù)情況。

2024-04-18 14:12:00

壽小麗:

謝謝兩位的介紹。下面進入提問環(huán)節(jié)，提問前請通報一下所在的新聞機構(gòu)，請大家舉手提問。

2024-04-18 14:12:23

總臺央視記者:

我的問題是關(guān)于各類經(jīng)營主體活力方面的。圍繞激發(fā)各類經(jīng)營主體活力，今年《政府工作報告》作出了一系列部署，那么在為經(jīng)營主體提供便利化金融服務(wù)方面有哪些具體措施？目前具體成效如何？謝謝。

2024-04-18 14:26:04

朱鶴新:

謝謝您的提問，這是一個非常好的問題。金融機構(gòu)、金融政策都是圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟、經(jīng)營主體健康發(fā)展展開的。習近平總書記指出，要堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨。檢驗金融服務(wù)實體經(jīng)濟成效的一個方面，就是經(jīng)營主體獲得金融服務(wù)的便利度、滿足感。中國作為一個超大型的經(jīng)濟體，各類經(jīng)營主體需要更好地利用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源。今年以來，人民銀行、外匯局認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，堅持把服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨，將提升為經(jīng)營主體服務(wù)的便利化水平作為重要著力點，重點開展了以下幾個方面的工作，取得了明顯成效。

一是推進簡政放權(quán)，不斷優(yōu)化營商環(huán)境。首先從審批開始，以優(yōu)化審批服務(wù)為突破口，改革10項涉企經(jīng)營許可事項、修改規(guī)章、規(guī)范性文件，對部分行政許可事項實行告知承諾制；完善基本賬戶變更、銀行賬戶注銷等服務(wù)，推動“高效辦成一件事”；落實政務(wù)公開，強調(diào)政策意見征求過程中必須充分聽取經(jīng)營主體的建議。

二是聚焦民營和中小微企業(yè)，疏通資金進入實體經(jīng)濟的渠道。在貸款方面，充分發(fā)揮再貸款、再貼現(xiàn)、普惠小微貸款支持工具等作用，引導金融機構(gòu)增加對民營和中小微企業(yè)貸款投放，降低融資成本。相關(guān)的數(shù)據(jù)，剛才在開場白中已經(jīng)給大家作過介紹了。總的看，民營和小微貸款增速均明顯高于各項貸款平均增速。在發(fā)債方面，暢通企業(yè)債券融資渠道，企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模增加。今年一季度，公司信用類債券發(fā)行超過3.65萬億元，同比增長3.5%。截至今年3月末，民營企業(yè)債券融資支持工具已累計支持了143家民營企業(yè)發(fā)行債券超過2515億元。同時，因為小微企業(yè)、民營企業(yè)比較多，所以他們用的票據(jù)比較多。在票據(jù)方面，我們優(yōu)化了票據(jù)業(yè)務(wù)功能，助力企業(yè)加快資金周轉(zhuǎn)、緩解占款壓力。一季度，簽發(fā)票據(jù)的中小微企業(yè)超過14.4萬家，占全部簽票企業(yè)的93.2%；辦理貼現(xiàn)的中小微企業(yè)為16.9萬家，占全部貼現(xiàn)企業(yè)96.5%。

2024-04-18 14:26:20

朱鶴新:

三是本外幣一體發(fā)力，促進跨境貿(mào)易投資便利化。人民幣跨境使用便利化程度不斷提升。先后出臺了穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資、新型離岸貿(mào)易、外貿(mào)新業(yè)態(tài)、資本項目數(shù)字化等多項跨境人民幣支持政策，同時我們也有序推進了本外幣一體化資金池試點。一季度，中國所有的貨物貿(mào)易跨境結(jié)算中，使用人民幣結(jié)算的占比近30%，人民幣已連續(xù)四個月成為全球第四位支付貨幣。大家可能也關(guān)注到，環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)公布了一個數(shù)據(jù)，人民幣份額又有了新的提升，將近達到4.7%。

外匯業(yè)務(wù)便利化措施效果顯著。具體包括：優(yōu)化貿(mào)易外匯收支。對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的貿(mào)易外匯收支，指導審慎合規(guī)的銀行給予更多的便利。一季度，辦理便利化業(yè)務(wù)超過3000億美元。近期，我們出臺了優(yōu)化外貿(mào)企業(yè)名錄登記管理、簡化海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域企業(yè)貿(mào)易收支手續(xù)等6項政策措施，其中“貿(mào)易外匯收支企業(yè)名錄”辦理方式由外匯局核準調(diào)整為銀行直接辦理，從而進一步優(yōu)化外貿(mào)企業(yè)外匯業(yè)務(wù)手續(xù)，我們也統(tǒng)計了一下，預計惠及十萬多個市場經(jīng)營主體。

優(yōu)化跨境貿(mào)易投資高水平開放試點。在總結(jié)前期四地試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，將跨境貿(mào)易投資高水平開放試點范圍從四地擴大到上海、江蘇、廣東（含深圳）、北京、浙江（含寧波）、海南全域，進一步便利外匯資金收付，為企業(yè)減手續(xù)、減單證、降成本、增效益。一季度，辦理試點業(yè)務(wù)近800億美元。

支持貿(mào)易新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展。鼓勵銀行、支付機構(gòu)根據(jù)跨境電商等新業(yè)態(tài)主體的交易電子信息辦理貿(mào)易結(jié)算。一季度，累計辦理相關(guān)業(yè)務(wù)2.3億筆，輻射超過120萬家小微商戶。

有序開展銀行外匯展業(yè)改革。推動銀行外匯業(yè)務(wù)流程再造，相關(guān)銀行辦理外匯便利化業(yè)務(wù)的平均時間壓縮50%-75%。

此外，我們還加強匯率風險中性理念宣傳，編寫了新版企業(yè)匯率風險管理指引；支持企業(yè)特別是中小微企業(yè)更好管理匯率風險。一季度，外匯衍生品交易在銀行代客交易中占比接近30%，比去年提升了3.9個百分點。

下一步，人民銀行、外匯局將繼續(xù)著力提升金融服務(wù)質(zhì)量和水平，加大政策評估和跟蹤問效，現(xiàn)在政策比較多，我們希望在政策實施過程中做評估，使我們的政策讓經(jīng)營主體更有獲得感，提升他們在市場的競爭力，從而確保惠企利民政策落到實處，充分激發(fā)各類經(jīng)營主體的內(nèi)生動力和發(fā)展活力，支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。謝謝。

2024-04-18 14:31:06

21世紀經(jīng)濟報道記者:

我的問題是，請問人民銀行如何看待3月末M2余額突破300萬億元？人民銀行在治理資金沉淀空轉(zhuǎn)方面有何打算？對于資產(chǎn)負債表虛增，下一步計劃用何種手段予以遏制？

2024-04-18 14:41:51

中國人民銀行貨幣政策司司長 鄒瀾:

我來回答這個問題。目前廣義貨幣M2余額超過300萬億元，這是過去多年來金融持續(xù)不斷支持實體經(jīng)濟發(fā)展的反映。過去相當長一段時期，我國經(jīng)濟保持高速增長，經(jīng)濟體量持續(xù)增大，企業(yè)資本和居民資產(chǎn)累積加快，這些都會帶來貨幣需求的上升。與經(jīng)濟發(fā)展階段相適應(yīng)，我國貨幣信貸也長期保持兩位數(shù)以上的較高增速，為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造了適宜的環(huán)境。尤其疫情三年，為著力穩(wěn)住經(jīng)濟大盤，金融又加大了逆周期調(diào)節(jié)力度。總體看，當前存量貨幣確實已經(jīng)不低了。

當前，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級在加快推進，房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化，地方債務(wù)風險防控加強，經(jīng)濟更為輕型化，信貸需求較前些年有所轉(zhuǎn)弱，信貸結(jié)構(gòu)也在優(yōu)化升級。但各方面對變化還有個認識、適應(yīng)的過程，一些銀行在經(jīng)營模式和內(nèi)部考核上仍有規(guī)模情結(jié)，超過了實體經(jīng)濟的有效融資需求。部分企業(yè)借助自身優(yōu)勢地位，用低成本貸款融到的錢買理財、存定期，或轉(zhuǎn)貸給別的企業(yè)，主業(yè)不賺錢，金融反而成了主要盈利來源，這就容易形成空轉(zhuǎn)和資金沉淀，降低了資金使用效率。為此，今年《政府工作報告》適時提出，要“避免資金沉淀空轉(zhuǎn)”。

相關(guān)部門將加強對資金空轉(zhuǎn)的監(jiān)測，完善管理考核機制。未來隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、有效需求恢復、社會預期改善，資金沉淀空轉(zhuǎn)的現(xiàn)象也會緩解。當前龐大的貨幣總量增長可能放緩，數(shù)據(jù)上會有擾動，不宜簡單作同期比較。但這并不意味著金融支持實體經(jīng)濟的力度減少，真正需要資金的高效企業(yè)反而會獲得更多融資，是金融支持質(zhì)效提升的體現(xiàn)。謝謝您的提問。

2024-04-18 14:42:04

CNBC記者:

開年的社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)下降引起了不少分析師對需求過弱的擔憂，請問人民銀行對此有何展望？謝謝。

2024-04-18 14:42:27

中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司負責人 張文紅:

我來回答這個問題，首先謝謝記者的提問。剛才朱行長提到，3月末社會融資規(guī)模余額是390.32萬億元，同比增長8.7%，增速比上月末低0.3個百分點。一季度社會融資規(guī)模累計增加12.93萬億元，同比少1.61萬億元，這主要是受上年高基數(shù)的影響。從歷史同期看，今年一季度社會融資規(guī)模的增加量仍處于歷史同期較高水平。從結(jié)構(gòu)上看，主要有以下四個方面的特點：

一是信貸投放節(jié)奏平穩(wěn)，金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款保持合理增長。一季度，金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加9.11萬億元，比2023年同期低1.59萬億元，但比2022年同期高7730億元。

二是政府債券融資保持合理規(guī)模。一季度政府債券凈融資1.36萬億元，同比雖然有所少增，但是與2020-2023年同期均值相比基本上是持平的。

三是企業(yè)債券融資有所增長。一季度企業(yè)債券凈融資1.12萬億元，同比多了2551億元。

四是表外融資中信托貸款、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票同比多增。一季度，信托貸款、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票分別增加1983億元和5500億元，同比分別多增2024億元和814億元。

總體上看，一季度的社會融資規(guī)模增長與今年的經(jīng)濟增長和價格水平預期目標基本匹配，特別是在去年高基數(shù)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)8.7%左右的增長，實際上是不低的。同時，今年人民銀行更加注重引導金融機構(gòu)信貸均衡增長，一季度新增社會融資規(guī)模雖然同比有所回落，但仍處于歷史上比較高的水平，在穩(wěn)固對實體經(jīng)濟支持的同時，避免過度沖高導致后勁不足，有助于增強信貸增長的可持續(xù)性。謝謝。

2024-04-18 14:43:01

證券時報記者:

去年四季度以來，境外機構(gòu)開始大量增持中國境內(nèi)債券。可否介紹一下具體情況，以及未來如何展望境外投資者對中國債券市場的前景？謝謝。

2024-04-18 14:58:45

王春英:

謝謝您的提問。關(guān)于近期外資增持境內(nèi)債券的情況，我想先分享以下幾點：

第一，投資規(guī)模明顯回升。從去年情況看，全年凈增持230億美元，今年一季度凈增持已經(jīng)達到416億美元。截至今年3月末，已經(jīng)有70多個國家和地區(qū)的1129個境外機構(gòu)進入到中國債券市場，外資持倉量已經(jīng)超過5700億美元，占境內(nèi)債券托管總量的2.6%左右，占比較去年末上升了0.2個百分點。第二，投資結(jié)構(gòu)延續(xù)合理。從持有主體看，境外央行和銀行等金融機構(gòu)有序增持境內(nèi)債券，并且多投資于國債、政策性金融債等中長期債券。我們統(tǒng)計了一下，從去年10月份到今年3月，外資投資一年期以上債券占比是56%。第三，投資收益保持穩(wěn)定。

展望未來，境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券有望延續(xù)穩(wěn)定增長態(tài)勢。我想從以下幾個方面來講：

從經(jīng)濟角度看，一是宏觀環(huán)境有支撐。我國經(jīng)濟長期向好趨勢沒有改變，各項宏觀政策持續(xù)發(fā)力，國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)回升向好，這為境外投資者提供了一個良好穩(wěn)定的宏觀環(huán)境。二是投資價值有保障。人民幣匯率相對穩(wěn)定，人民幣資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)有比較獨立的資產(chǎn)收益表現(xiàn)，這有助于投資者分散風險。同時，中國債券市場規(guī)模全球第二，廣度、深度不斷拓展，流動性也非常好的，也將提升人民幣債券的投資價值。三是全球配置有需求。人民幣在全球跨境交易使用中的占比穩(wěn)步上升，剛才朱行長已經(jīng)給大家通報了最新數(shù)據(jù)，人民幣的國際影響力在逐步增強，人民幣資產(chǎn)已經(jīng)成為境外機構(gòu)全球投資布局的一個重要選擇。

從政策角度看，人民銀行、外匯局將繼續(xù)遵循市場化、法治化和國際化方向，穩(wěn)步擴大中國債券市場的對外開放，更加便利境外投資者參與。我們正在開展以下幾個方面的工作：一是面向更多境外機構(gòu)，放開回購業(yè)務(wù)，豐富境外投資者的流動性管理工具。二是繼續(xù)推動境內(nèi)人民幣債券在離岸成為被廣泛接受的合格擔保品。今年年初，“債券通”渠道的債券已經(jīng)納入香港金管局人民幣流動資金安排合資格抵押品名單。目前，我們正在研究拓展更多的應(yīng)用場景，包括使用“債券通”渠道的債券充抵“互換通”保證金等。三是優(yōu)化境外機構(gòu)直接入市、“債券通”“互換通”運行機制，持續(xù)加強與境外機構(gòu)的交流溝通，營造更好的投資環(huán)境。總的來看，中國持續(xù)提升金融市場制度型開放水平，改善投資環(huán)境和完善優(yōu)化服務(wù)，外資投資我國債券市場具有穩(wěn)定、可持續(xù)的提升空間。謝謝。

2024-04-18 14:59:15

封面新聞記者:

經(jīng)常賬戶在穩(wěn)定我國國際收支和外匯市場中一直發(fā)揮著積極作用。請問，您對未來我國經(jīng)常賬戶發(fā)展趨勢有何判斷？謝謝。

2024-04-18 15:11:47

王春英:

謝謝您的提問，您關(guān)心的問題我們很關(guān)注。經(jīng)常賬戶交易和實體經(jīng)濟聯(lián)系非常緊密，經(jīng)常賬戶的貨物和服務(wù)貿(mào)易差額直接參與國民經(jīng)濟核算，在維護國際收支平衡中發(fā)揮著重要作用。

從今年一季度情況看，經(jīng)常賬戶順差依舊維持在合理均衡區(qū)間。初步統(tǒng)計，一季度貨物和服務(wù)貿(mào)易順差已經(jīng)超過600億美元，處于歷史同期較高水平，在這個支撐下，今年一季度經(jīng)常賬戶延續(xù)順差格局。

展望未來，我國經(jīng)常賬戶有基礎(chǔ)、有條件保持一定規(guī)模的合理順差。我們想從以下幾個方面來分析：

第一，貨物貿(mào)易順差將保持比較高的水平。我們認為有兩個支撐：一方面是結(jié)構(gòu)性方面有支撐，另一方面是周期性因素有支撐。一是出口有新的增長點。隨著我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，今年以來，高端制造業(yè)產(chǎn)品、新能源汽車等出口表現(xiàn)非常亮眼；還有一個特點，就是我們的貿(mào)易方式，比如說跨境電商、市場采購等貿(mào)易新業(yè)態(tài)、新模式不斷拓展；再有，傳統(tǒng)出口市場表現(xiàn)比較穩(wěn)定，同時共建“一帶一路”等新興市場加速開拓，我們的貿(mào)易伙伴更加多元化。從周期性因素看，當前美國等發(fā)達經(jīng)濟體補庫存需求已開始顯現(xiàn)，全球電子產(chǎn)品消費周期已經(jīng)從底部走出來了，這些都會增加未來中國多種產(chǎn)品的出口。

第二，服務(wù)貿(mào)易結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化，生產(chǎn)性服務(wù)貿(mào)易作用更加突出。在服務(wù)貿(mào)易中，旅行是重要組成部分，隨著居民跨境活動恢復，跨境旅行支出正在向常態(tài)化恢復。另一方面，我國對很多國家已經(jīng)有免簽便利，同時人民銀行、外匯局等部門正在推動境外來華人員支付便利化，這都將推動境外人員來華旅行。今年一季度，我國旅行收入同比增長約30%，未來有望繼續(xù)保持較好勢頭。更重要的是，近年來服務(wù)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展，生產(chǎn)性服務(wù)貿(mào)易出口穩(wěn)步增加，去年，中國電信計算機和信息服務(wù)、商業(yè)服務(wù)貿(mào)易順差合計572億美元，處于歷史高位，今年一季度持續(xù)增長，這也有助于服務(wù)貿(mào)易差額更趨均衡。

從中長期來看，決定經(jīng)常賬戶中長期發(fā)展趨勢的是一個國家的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和制造業(yè)水平。首先，經(jīng)常賬戶反映了儲蓄和投資的關(guān)系。當前，我國儲蓄率處于較高水平，未來儲蓄率和投資率有望延續(xù)一定規(guī)模的正向缺口，推動經(jīng)常賬戶保持合理順差。其次，中國制造業(yè)在轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展，這將逐步提升我國產(chǎn)品競爭力，同時也會降低對一些進口產(chǎn)品的依賴度，支撐包括貨物貿(mào)易在內(nèi)的經(jīng)常賬戶在中長期保持相對穩(wěn)定格局。我們認為，未來中國經(jīng)常賬戶有條件、有基礎(chǔ)保持合理順差。謝謝。

2024-04-18 15:12:06

彭博新聞社記者:

我的問題關(guān)于人民幣匯率。我們注意到，近期雖然中國經(jīng)濟的一季度數(shù)據(jù)較好，但是人民幣匯率仍然處在貶值壓力下，也受到外部一些因素的影響。我想問的是，你們對于第二季度人民幣匯率有何看法？人民銀行將會采取哪些措施，以維護人民幣匯率穩(wěn)定？

2024-04-18 15:32:45

朱鶴新:

謝謝您的提問，剛才王春英副局長在介紹的時候講了一段話，近期人民幣匯率保持總體穩(wěn)定。今年以來，眾所周知，市場對美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向的預期出現(xiàn)反復，美元指數(shù)近期最高時已經(jīng)超過106，這是近6個月以來的高點。國際金融市場動蕩加劇，大家也關(guān)注到，日元、歐元、英鎊等主要貨幣以及一些其他新興市場貨幣波動有所加大。受外部沖擊的影響，人民幣對美元的匯率出現(xiàn)了波動，人民幣對一籃子貨幣事實上是保持穩(wěn)定的，在穩(wěn)定的基礎(chǔ)上還有一定的升值。截至3月末，中國外匯交易中心人民幣匯率指數(shù)報99.78，比上年末漲了2.4%。

人民銀行、外匯局保持人民幣匯率基本穩(wěn)定的目標和決心是不會變的，人民幣匯率有基礎(chǔ)、有條件保持基本穩(wěn)定。匯率穩(wěn)定的基礎(chǔ)其實跟經(jīng)濟面有很大關(guān)聯(lián)，一季度經(jīng)濟呈現(xiàn)回升向好勢頭，這也體現(xiàn)我們經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和國際競爭力。短期看，一季度經(jīng)濟實現(xiàn)良好開局，多個領(lǐng)域邊際得到改善，積極因素累積增多，這將有力對沖外部擾動因素，對人民幣匯率是有支撐的。同時，我國外匯市場成熟度也在持續(xù)提升，韌性在不斷增強，所以人民幣匯率走勢會雙向波動、相對均衡。從中長期看，支撐因素就更多了，中國經(jīng)濟邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，國際收支自主平衡，外匯市場深度和廣度將進一步拓展，經(jīng)營主體的風險中性意識也將顯著增強。我們調(diào)研，經(jīng)營主體的避險意識在不斷增強，他們運用外匯衍生品等管理匯率風險的能力在提升，人民幣跨境收付穩(wěn)步增長，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定在宏觀上和微觀上都有堅實的基礎(chǔ)。我們始終有信心、有條件、有能力維護外匯市場的穩(wěn)定運行。

人民銀行、外匯局將以我為主，兼顧內(nèi)外均衡。堅持以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。既注重發(fā)揮市場在匯率形成中的決定性作用，也會繼續(xù)綜合施策、穩(wěn)定預期，高度關(guān)注外匯市場形勢變化，堅決對順周期行為予以糾偏，防止市場形成單邊預期并自我強化，堅決防范匯率超調(diào)風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。謝謝您的提問。

2024-04-18 15:32:56

經(jīng)濟日報記者:

中央金融工作會議提出要著力做好“五篇大文章”，明確金融業(yè)的未來發(fā)展方向，請問目前有哪些新的部署？下一步有哪些考慮？

2024-04-18 15:33:17

朱鶴新:

謝謝您的提問，這個問題還是由我來回答。“五篇大文章”大家關(guān)注度非常高，期望值非常高，“五篇大文章”也是落實中央金融工作會議的重要舉措，人民銀行、外匯局在全力以赴推動。

中央金融工作會議強調(diào)，要做好科技金融、綠色金融、養(yǎng)老金融、普惠金融、數(shù)字金融，我們歸納起來叫做“五篇大文章”，這也為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量金融服務(wù)。今年以來，人民銀行堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，認真做好“五篇大文章”，引導金融機構(gòu)加大對“五篇大文章”以及民營等國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)支持力度。這里有一組數(shù)據(jù)和大家分享。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，信貸增長保持較高水平，融資可得性明顯提升，融資成本穩(wěn)中有降。3月末，高技術(shù)制造業(yè)貸款、科技型中小企業(yè)貸款、普惠小微貸款、涉農(nóng)貸款和民營經(jīng)濟貸款同比增速分別為27.3%、20.4%、20.3%、13.5%和10.7%。2023年末綠色貸款增速更高，為36.5%，均明顯高于全部貸款增速。前面講了，全部貸款增速9.6%。科技型中小企業(yè)貸款獲得率為47.9%，較2017年增長2倍多，普惠小微授信戶已經(jīng)超過6000萬戶；3月份，新發(fā)放普惠小微貸款加權(quán)平均利率4.36%，創(chuàng)歷史新低。

經(jīng)中央批準，人民銀行已經(jīng)成立了信貸市場司，牽頭推進做好“五篇大文章”工作。下一步，我們將從政策框架、激勵約束、金融服務(wù)能力建設(shè)等多個方面加大支持力度。

一是加強頂層設(shè)計和系統(tǒng)籌劃，推動形成“1+5”政策體系。1是總體制度設(shè)計，5是“五篇大文章”的各自舉措，我們會同有關(guān)部門做這個工作，明確工作目標、重點任務(wù)和實施路徑。一方面，要抓好已出臺的政策落地生效。前期我們和有關(guān)部門已經(jīng)出臺了《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》、“金融支持民營企業(yè)發(fā)展25條”等政策。近日，人民銀行會同發(fā)改委等6個部門出臺了《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見》。另一方面，“五篇大文章”原來3篇有一定基礎(chǔ)，后面2篇，養(yǎng)老金融和數(shù)字金融正在抓緊推進，讓“五篇大文章”的制度設(shè)計更加健全，政策框架更加牢固。

二是光有政策還不夠，要通過激勵機制，引導金融資源向重點領(lǐng)域傾斜。要充分發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，用好新設(shè)立的5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，支持中小科技企業(yè)和重點領(lǐng)域數(shù)字化、智能化、高端化升級改造。放寬普惠小微貸款認定標準至單戶授信不超過2000萬元，引導更多金融資源精準投向普惠領(lǐng)域。推進完善相關(guān)領(lǐng)域金融統(tǒng)計指標體系，研究健全科技金融、數(shù)字金融等重點領(lǐng)域的金融服務(wù)評估機制。

三是靠誰來落實，靠金融機構(gòu)。鼓勵金融機構(gòu)發(fā)揮自身組織、管理和技術(shù)優(yōu)勢，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息手段，增強服務(wù)科技、綠色、中小微企業(yè)的能力水平，提升金融服務(wù)的適配度和普惠性，積極推進科技、綠色等區(qū)域金融創(chuàng)新改革試點，打造可復制、可推廣的典型服務(wù)模式。

頂層設(shè)計政策有了，激勵約束工具配套逐步完善，金融機構(gòu)在這當中發(fā)揮作用，經(jīng)營主體就有了活水和源泉，所以各部門一定要協(xié)同起來，打通每個環(huán)節(jié)，形成合力，讓經(jīng)營主體更有活力、更健康。

做好“五篇大文章”，是金融服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要著力點，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。人民銀行將加強和相關(guān)行業(yè)管理部門的協(xié)同，全面調(diào)動金融機構(gòu)的積極性，不斷增強金融支持“五篇大文章”的實效。

剛才介紹的時候，有些政策工具特別是結(jié)構(gòu)性工具大家比較關(guān)心，結(jié)構(gòu)性工具在支持國民經(jīng)濟重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)中發(fā)揮了很大作用，今天正好鄒瀾司長也在，請他介紹一下。

2024-04-18 15:33:32

鄒瀾:

我稍微作一點補充。剛才朱行長介紹了，金融部門要把做好“五篇大文章”作為重要著力點，服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。我理解，這既是落實中央部署的一個具體體現(xiàn)，也是金融業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展的需要。但是，金融業(yè)務(wù)本身是有著巨大慣性的，在優(yōu)化內(nèi)部考核目標和機制、提升產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)效等方面，還有一個能力建設(shè)的過程。為了激勵金融機構(gòu)更快優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，一段時間以來，人民銀行不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在原有再貸款的基礎(chǔ)上，以優(yōu)惠利率的形式，有針對性地設(shè)立了結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，對金融機構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)提供激勵，為金融機構(gòu)短期可能增加的一些經(jīng)營成本給予一定補償。

從運行機制看，首先是商業(yè)銀行按照市場化原則自主選擇、自擔風險，向企業(yè)發(fā)放貸款；然后才是人民銀行根據(jù)商業(yè)銀行的申請和實際貸款情況，發(fā)放再貸款。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具并不改變商業(yè)銀行貸款和中央銀行向商業(yè)銀行提供再貸款的業(yè)務(wù)屬性，不是中央銀行直接或間接向企業(yè)發(fā)放貸款，我們關(guān)注到很多討論對這個還是有一些誤解的。從實施原則看，結(jié)構(gòu)性貨幣政策堅持“聚焦重點、合理適度、有進有退”。截至2024年3月末，工具總量是7.5萬億元，大約占央行總資產(chǎn)的17%；存續(xù)工具數(shù)量10項，已在不斷整合優(yōu)化；支持領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了對“五篇大文章”的基本覆蓋。

我就補充這些，謝謝。

2024-04-18 15:33:57

紅星新聞記者:

我們注意到，今年年初《銀行外匯展業(yè)管理辦法》實施。請問，目前效果如何？在進一步提升銀行外匯展業(yè)能力方面，后續(xù)還有哪些推進舉措？謝謝。

2024-04-18 15:40:37

王春英:

謝謝您的提問。外匯局在2023年底印發(fā)了展業(yè)試行辦法。這個《辦法》堅持的原則是“越誠信越便利”“了解你的客戶”，探索推進商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)流程再造，構(gòu)建包括事前客戶識別與分類、事中差異化審核、事后監(jiān)測報告的全流程展業(yè)框架，完善“盡職免責”機制，為企業(yè)“減負”，也為銀行“減壓”。《辦法》實施3個多月以來，社會各界給予了積極正面的評價，效果和反響都比較好。

一方面，展業(yè)改革營造了“越誠信越便利”的外匯政策環(huán)境。剛才朱行長提到了外匯便利化政策，在銀行展業(yè)方面，今年一季度末，已經(jīng)有4家銀行參與到展業(yè)改革的試點中來，這4家銀行為優(yōu)質(zhì)的一類客戶辦理外匯業(yè)務(wù)平均時間縮短了50%-75%。舉個例子，有家鋰離子電池經(jīng)營企業(yè)，每個月平均要辦理收付匯業(yè)務(wù)大概五六十筆，在納入一類客戶政策后，業(yè)務(wù)流程縮短到1小時內(nèi)，大幅提升了企業(yè)用匯的便捷程度。企業(yè)受惠，各地政府也對改革給予了充分的認可和歡迎。總體看，銀行展業(yè)改革是提升跨境貿(mào)易投融資便利化的重要體現(xiàn)。

另一方面，展業(yè)改革促進了銀行有效提升跨境金融服務(wù)水平。一是推動銀行整合內(nèi)部信息、全面了解客戶、精準識別、合理匹配管理資源，銀行內(nèi)部各個條線板塊都有很多客戶信息，通過展業(yè)改革，讓商業(yè)銀行把內(nèi)部信息整合，把優(yōu)質(zhì)服務(wù)匹配到低風險客戶，給予銀行更大的產(chǎn)品創(chuàng)新空間。二是風險識別更加高效。改革后，銀行充分發(fā)揮在一線了解客戶的優(yōu)勢，更好履行盡職調(diào)查等義務(wù)，有助于風險早識別、早預警。三是首次以立法形式明確銀行代客業(yè)務(wù)“盡職免責”原則，更好地激勵銀行能干、愿意干，也敢干，打通便利化政策落地“最后一公里”。如何把握“盡職免責”原則呢？我們已經(jīng)向銀行發(fā)布首批10個“盡職免責”解釋性案例，幫助銀行精準把握盡職免責的邊界，避免過度審核。總體看，展業(yè)改革的邏輯契合銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方向和風控要求，獲得銀行的充分認同。

目前，還有很多家銀行準備啟動展業(yè)改革，進行外匯業(yè)務(wù)流程再造，改革政策紅利將惠及更多的市場經(jīng)營主體。下一步，外匯局會按照“成熟一家、啟動一家”原則，穩(wěn)慎推進這項工作，在有效防控風險的前提下，進一步推動形成“更開放、更安全”的外匯管理體制機制。

一是加強政策宣傳和輔導，為有意向的銀行提供精細化指導，降低銀行試錯成本。二是出臺相關(guān)業(yè)務(wù)指引，圍繞客戶盡調(diào)、分類等重點環(huán)節(jié)，形成配套的法規(guī)體系，為銀行操作提供具體標準。三是不斷豐富“盡職免責”案例，逐步拓寬“盡職免責”機制覆蓋面，為銀行提供申訴渠道和第三方評議機制，提高外匯檢查執(zhí)法的公開度和開放性。

以上就是外匯展業(yè)方面的情況，也希望各位媒體能夠幫我們更廣泛地宣傳。“酒香不怕巷子深”，我們也怕巷子深，不怕巷子深是因為有你們。謝謝！

2024-04-18 15:46:54

第一財經(jīng)記者:

我的問題是，今年一季度的信貸總量和投向情況如何？預計接下來在投向和投放方面將有何變化？謝謝。

2024-04-18 15:51:26

張文紅:

謝謝記者的提問。信貸總量和投向，大家比較關(guān)注。剛才朱行長在開場白里面通報了貸款總量的數(shù)據(jù)，從一季度各項貸款總量來看，貸款總量繼續(xù)保持了平穩(wěn)較快增長。3月末，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額是247.05萬億元，同比增長9.6%。一季度，人民幣各項貸款增加9.5萬億元，新增額低于上年同期，這主要是受上年基數(shù)較高的影響。如果拉長時間來看，今年一季度新增貸款比2022年同期還是高挺多的，高出1.13萬億元。數(shù)據(jù)顯示，金融體系對實體經(jīng)濟的信貸支持仍保持在較高的水平上。

從借貸主體上看，企（事）業(yè)單位貸款是信貸增長的主體。一季度，企（事）業(yè)單位貸款增加7.77萬億元，其中，中長期貸款增加6.2萬億元，反映出金融體系持續(xù)為實體經(jīng)濟提供穩(wěn)定的資金來源。同期，住戶貸款增加1.33萬億元，主要是經(jīng)營性貸款增加1.29萬億元。

從行業(yè)投向來看，新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)、服務(wù)業(yè)等重點領(lǐng)域，房地產(chǎn)業(yè)貸款增速也有所回升。貸款行業(yè)投向結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。具體來看：

一是制造業(yè)中長期貸款繼續(xù)保持較高水平增長。3月末，制造業(yè)中長期貸款增長26.5%，比全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款增速高出12.2個百分點。其中，高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款增長27.3%，比上月末高0.8個百分點。

二是基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)中長期貸款增長平穩(wěn)。3月末，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)中長期貸款增長13.4%，一季度累計增加1.97萬億元。

三是不含房地產(chǎn)業(yè)的服務(wù)業(yè)中長期貸款增加較多。3月末，不含房地產(chǎn)業(yè)的服務(wù)業(yè)中長期貸款增長13.1%，一季度累計增加2.87萬億元，占全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款增量的一半。

四是房地產(chǎn)業(yè)中長期貸款增速有所上升。3月末，房地產(chǎn)業(yè)中長期貸款增長4.9%，比上年末高0.6個百分點。一季度累計增加6727億元，新增額高于上年同期。

下一步，人民銀行將按照中央金融工作會議部署，保持信貸合理增長、節(jié)奏平穩(wěn)，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，注重提升效能，切實加強對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。謝謝。

2024-04-18 15:51:38

壽小麗:

最后一題。

2024-04-18 15:52:08

鳳凰衛(wèi)視記者:

我們關(guān)注到，近期市場對于實際利率的討論比較多，也有聲音認為，實際利率的水平還是較高的，請問人民銀行怎么看待這個問題？謝謝。

2024-04-18 15:52:21

鄒瀾:

很榮幸回答這個問題。我想您剛才問到的實際利率問題，市場上確實比較關(guān)注，我們也注意到了。早些年討論實際利率，更多的是講企業(yè)、居民付的利率，除了貸款合同上明示的利率之外，還有擔保費、抵押登記費等各種收費，所以過去說到實際利率，是要降低綜合融資成本，把實際利率降下來。但是這次大家討論比較多的，可能還是經(jīng)濟理論上的一個概念。簡單說，這次討論的實際利率就等于名義利率減去通脹率，既和名義利率有關(guān)，也受到通脹形勢的影響。這兩年，名義利率持續(xù)降低，為促進經(jīng)濟總體回升向好發(fā)揮了積極作用。但是，內(nèi)需偏弱，物價低位運行，這個情況同時存在。比如，今年1月CPI同比增速曾經(jīng)一度降到-0.8%，我想這也是實際利率討論增多的重要原因。人民銀行將把維護價格穩(wěn)定、推動價格溫和回升作為把握貨幣政策的重要考量，高度關(guān)注通脹指標特點與走勢。考慮到當前物價處于低位主要是結(jié)構(gòu)性的和階段性的，所以還需要有更加深入地觀察和分析。

從物價的結(jié)構(gòu)性看，我們常說的CPI、PPI這些物價指標，包括貸款平均利率，都是一個平均數(shù)的概念。但是在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換以及高質(zhì)量發(fā)展扎實推進的過程中，不同領(lǐng)域的經(jīng)濟金融指標分化會顯著加大。在這種背景下，除了看平均數(shù)，還要分結(jié)構(gòu)看。不同行業(yè)和企業(yè)的貸款利率是存在差異的，同時它們產(chǎn)品價格的漲跌幅度也是不同的，感受到的實際利率是不一樣的。比如，對于文化娛樂等服務(wù)業(yè)和新動能領(lǐng)域，價格一直保持上漲態(tài)勢，金融機構(gòu)提供融資積極性很高，名義利率相對比較低，融資利率扣減價格漲幅之后，感受到的實際利率會低一些。另外，對于和房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度比較高的黑色金屬等行業(yè)，產(chǎn)品價格跌幅就比較大，金融機構(gòu)也會比較謹慎，名義利率相對較高，實際利率會更高一些。對于目前有一些需要從緊配置金融資源的領(lǐng)域，實際利率稍微高一些的，一定程度上也有利于推動企業(yè)控產(chǎn)能、去庫存。這也是中央金融工作會議“總量上保持合理充裕、結(jié)構(gòu)上有增有減”要求的體現(xiàn)。

從物價的階段性看，一方面，我國經(jīng)濟持續(xù)向好，總需求在擴大，物價回升是有基礎(chǔ)、有條件的。另一方面，部分農(nóng)產(chǎn)品價格也到了調(diào)整的拐點，旅游出行更加活躍，這些因素也會助推價格回暖。物價總體上有望在低位溫和回升，實際利率也會隨之變化。當然，回升的幅度、速度和波動性也是需要觀察的。

總的來說，對于物價和實際利率的情況，還是需要綜合研判。前期一系列措施已經(jīng)在見效，未來我們會結(jié)合經(jīng)濟回升態(tài)勢、通脹走勢以及轉(zhuǎn)型升級的推進，繼續(xù)密切觀察。既要根據(jù)物價變化與走勢，將名義利率保持在合理水平，鞏固經(jīng)濟回升向好的態(tài)勢，也要充分考慮高質(zhì)量發(fā)展需要等，避免削減結(jié)構(gòu)調(diào)整動力，防止利率過低，內(nèi)卷式競爭加劇或者資金空轉(zhuǎn)，物價進一步降低，陷入負向循環(huán)。謝謝您的提問。

2024-04-18 15:52:38

壽小麗:

謝謝各位發(fā)布人，謝謝各位記者朋友的參與。今天的新聞發(fā)布會就到這里，大家再見！

2024-04-18 15:57:23