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2011年11月15日15:07 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號(hào)：T|T

一、 引言

鋼鐵貿(mào)易企業(yè)是我國鋼鐵流通中的主要貿(mào)易承擔(dān)者和流通主體，在鋼鐵流通中起到至關(guān)重要的作用。我國的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)是在鋼鐵需求日益增漲，鋼鐵市場區(qū)域化發(fā)展的背景下逐漸發(fā)展起來的。目前，我國的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的規(guī)模都比較小，特別是一些省市的鋼鐵物流園區(qū)建設(shè)時(shí)間還比較短，入駐的企業(yè)的成立時(shí)間也不長，大多數(shù)還處于比較脆弱的生長期。在這個(gè)階段，企業(yè)自身的發(fā)展和擴(kuò)張對資金的需求都比較大，另一方面，鋼鐵貿(mào)易本身也是一種資金密集型的活動(dòng)，需要大量、快速的資金周轉(zhuǎn)。但是目前我國中小型鋼貿(mào)企業(yè)普遍存在的貸款難、融資難的問題，嚴(yán)重限制了企業(yè)自身的發(fā)展，也限制了整個(gè)鋼鐵貿(mào)易行業(yè)的規(guī)范化經(jīng)營。因此，深入分析目前中小型鋼貿(mào)企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀，分析貸款難、融資難的原因，探索并選擇新型融資渠道就成為眾多中小型商貿(mào)企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

二、中小型鋼貿(mào)企業(yè)融資渠道現(xiàn)狀

目前我國的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)中，絕大部分為民營企業(yè)和中小型企業(yè)。如在上海地區(qū)有鋼貿(mào)企業(yè)近6000家，民營企業(yè)占90%以上，而在民企中，中小企業(yè)又占90%。中小型的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的比重極大，可以說是整個(gè)鋼鐵貿(mào)易行業(yè)的主力軍，擔(dān)負(fù)著鋼材流通和終端服務(wù)的雙重功能。

這些眾多的中小型鋼貿(mào)企業(yè)的特點(diǎn)是：家族式非規(guī)范經(jīng)營普遍，財(cái)務(wù)隨意性大，透明度不高；流動(dòng)資產(chǎn)比例較大，資產(chǎn)負(fù)債率高；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，流動(dòng)負(fù)債高；銷售利率低，資金需求大等。而企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模不大，自有資產(chǎn)、自留資金不足，提供質(zhì)押貸款能力有限。因此難以滿足巨大的資金的快速周轉(zhuǎn)，必須經(jīng)常進(jìn)行融資操作。同時(shí)，由于鋼鐵流通業(yè)目前仍處于一個(gè)較低的層次，主要依靠鋼廠代理維持經(jīng)營，缺乏核心技術(shù)或核心優(yōu)勢，行業(yè)競爭激烈。并且鋼鐵行情易于波動(dòng)，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，導(dǎo)致銀行難以掌握企業(yè)的家底，不敢輕易貸款。加上我國的融資服務(wù)服務(wù)體系和融資服務(wù)鏈還不完善，中小鋼貿(mào)企業(yè)普遍面臨著融資問題。鑒于目前的融資環(huán)境一時(shí)難以改變，因此中小鋼貿(mào)企業(yè)就需要從自身出發(fā)，聯(lián)合可以聯(lián)合的相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)，開發(fā)出適合中小型鋼貿(mào)企業(yè)融資需求的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，從而解決好自身的融資問題。

目前，中小型鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)展才剛剛起步，大部分還是以家族式發(fā)展為主，主要融資渠道為依靠企業(yè)自身的內(nèi)部資金積累和向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款。由于鋼貿(mào)企業(yè)本身的業(yè)務(wù)活動(dòng)就依賴于鋼廠的生產(chǎn)和鋼材消費(fèi)者的需求這兩個(gè)雙重的因素，很難基于此以發(fā)行股票和債券的方式向社會(huì)融資。而民間融資因?yàn)閿y款潛逃等道德風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等原因也難以長久持續(xù)，企業(yè)間票據(jù)承兌融資等方式多因?yàn)槠洳僮鬟^程中存在較多違規(guī)的行為，因而廣泛度也不高。具體而言，向銀行貸款是目前比較普遍的一種融資方式，其主要的模式有以下幾種：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、信用擔(dān)保貸款、廠商銀、企業(yè)法定代表人個(gè)人貸款以及行業(yè)商會(huì)擔(dān)保基金融資等模式。

（一）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款模式，顧名思義，就是鋼貿(mào)企業(yè)以自身的鋼材作為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物向銀行申請貸款。在具體操作中，需要在銀行、鋼貿(mào)企業(yè)和監(jiān)管公司三方來進(jìn)行。一般先由符合貸款條件的鋼貿(mào)企業(yè)向銀行提出貸款申請，在申請通過之后，與銀行、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管公司簽訂三方協(xié)議，并按照約定將鋼材作為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物存放在監(jiān)管公司指定的監(jiān)管場所由監(jiān)管公司監(jiān)管。當(dāng)然，前提是這個(gè)監(jiān)管公司必須事先與該銀行的總行簽訂了監(jiān)管框架協(xié)議，否則監(jiān)管公司是得不到銀行的認(rèn)可的。當(dāng)銀行確認(rèn)質(zhì)押之后就會(huì)向鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)放貸款。貸款到期后，鋼貿(mào)企業(yè)按照合同約定向發(fā)放貸款的銀行償還貸款，銀行收回貸款后向監(jiān)管公司發(fā)出指令解除對鋼材質(zhì)押物的監(jiān)管。

這種動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式目前相對較成熟，鋼貿(mào)企業(yè)對此的接納度也比較高。并且相對于銀行融資渠道的其他模式來說，成本相對較低，且續(xù)貸方便。但是手續(xù)比較繁雜，對鋼貿(mào)企業(yè)的要求相對較高，需要有較大量的鋼材存貨。同時(shí)，在鋼材跌價(jià)時(shí)，對鋼貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益損害較大。

（二）信用擔(dān)保貸款

信用擔(dān)保貸款是指鋼貿(mào)企業(yè)以第三方擔(dān)保公司作為保證人向銀行貸款的方式。在具體操作中，鋼貿(mào)企業(yè)在向銀行申請貸款之前，先提供鋼材或者其他的資產(chǎn)作為反擔(dān)保方式作為保證（通常會(huì)將鋼材存放在鋼材交易市場或者第三方的倉儲(chǔ)公司所屬倉庫），第三方擔(dān)保公司才能夠向銀行開具保函，申請貸款。如果鋼貿(mào)企業(yè)到期無法償還貸款，則由擔(dān)保公司向銀行代償。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，通常第三方擔(dān)保公司會(huì)進(jìn)一步要求鋼貿(mào)企業(yè)邀請企業(yè)鋼貿(mào)企業(yè)提供聯(lián)保。因此也有相當(dāng)數(shù)量的鋼貿(mào)企業(yè)為了彼此向銀行貸款方便，聯(lián)合起來，成立擔(dān)保公司，相互聯(lián)保。

這種信用擔(dān)保貸款模式相對成熟，融資門檻也相對較低，中小型的鋼貿(mào)企業(yè)也大多能接受。但是手續(xù)繁雜，間隔時(shí)間也較長，企業(yè)貸款資金使用效率較低。同時(shí)，鋼材在擔(dān)保公司的監(jiān)管下，很難流通，遇到市場價(jià)格行情不好的時(shí)候，會(huì)損害鋼貿(mào)企業(yè)的利益。

（三）廠商銀模式

廠商銀模式下，鋼貿(mào)企業(yè)先與鋼廠簽訂排產(chǎn)和訂貨協(xié)議，并以購買的貨物作為質(zhì)押物，加上一定比例的保證金，讓銀行在此基礎(chǔ)上開出全額本票或者承兌匯票，向鋼廠支付貨款。在實(shí)際操作中，銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)跟商貿(mào)企業(yè)、物流倉儲(chǔ)公司簽訂相關(guān)協(xié)議，以便對商貿(mào)企業(yè)的貨物進(jìn)行監(jiān)管。鋼貿(mào)企業(yè)必須在票據(jù)到期前，以分步交款或者全額交款的方式來提貨。

這種模式下，對于那些較大型企業(yè)，例如做鋼材批發(fā)業(yè)務(wù)或一級(jí)代理鋼貿(mào)商等易于和鋼廠建立聯(lián)系的鋼貿(mào)企業(yè)，降低了采購成本，提高了資金的使用效率，同時(shí)也可以方便與鋼廠建立長期的合作關(guān)系。但是正是這樣，那些中小的鋼貿(mào)企業(yè)由于資金實(shí)力、經(jīng)營范圍、信譽(yù)等原因而無法與上游的鋼廠建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，因此也無法單獨(dú)進(jìn)行上述模式的操作，而通常需要與多家中小型鋼貿(mào)企業(yè)聯(lián)合起來，從而通過一個(gè)大型的鋼貿(mào)企業(yè)或者大型的倉儲(chǔ)公司來運(yùn)行該種模式。

（四）企業(yè)法定代表人個(gè)人貸款

該種模式是指企業(yè)法定代表人以自有的房屋、汽車、公司的有價(jià)證券或資源等資產(chǎn)作為抵押而向銀行申請貸款。盡管銀行是向企業(yè)的法定代表人發(fā)放貸款，但是重點(diǎn)考察的是企業(yè)的狀況，并且要求貸款的資金必須用于企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)。在實(shí)際操作中，銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)，通常還會(huì)要求借款的法定代表人提供第三方保證。

該種模式手續(xù)簡便，同時(shí)費(fèi)率相對較低，資金使用靈活，且不占用企業(yè)貸款的授信額度。但是可供貸款的額度相對較小，因此只能滿足對融資需求不是很高的小型企業(yè)。同時(shí)，部分銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)要求動(dòng)產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)的質(zhì)押或者第三方擔(dān)保，可能會(huì)使手續(xù)偏向復(fù)雜化。

（五）行業(yè)商會(huì)擔(dān)保基金融資

行業(yè)商會(huì)擔(dān)保基金融資模式中，行業(yè)商會(huì)和擔(dān)保公司共同成立一個(gè)基金會(huì)，再由鋼貿(mào)企業(yè)與擔(dān)保公司簽訂協(xié)議，并按照融資金額繳納一定比例的擔(dān)保基金，從而獲準(zhǔn)成為融資合作基金會(huì)的會(huì)員，并可以在擔(dān)保公司的擔(dān)保下向金融機(jī)構(gòu)申請貸款。在實(shí)際操作中，擔(dān)保公司往往會(huì)對申請融資擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判，然后再簽訂協(xié)議。各會(huì)員企業(yè)繳納的互保基金作為全體會(huì)員向金融機(jī)構(gòu)反擔(dān)保的資金，一旦某一會(huì)員融資擔(dān)保項(xiàng)目發(fā)生代償風(fēng)險(xiǎn)，則由全體會(huì)員在交存的互保基金額度內(nèi)按照既定的比例為該擔(dān)保代償項(xiàng)目承擔(dān)連帶償付責(zé)任。

該種模式下，企業(yè)聯(lián)保體之間須承擔(dān)無限連帶責(zé)任問題，只對其他貸款企業(yè)承擔(dān)其自身貸款金額一定比例的責(zé)任。同時(shí)會(huì)員企業(yè)隨時(shí)可以在償清所擔(dān)保的自身負(fù)債后，申請退還互保基金中屬于自己名下的基金，不對其他受保企業(yè)的融資承擔(dān)責(zé)任。在為鋼貿(mào)企業(yè)提供服務(wù)的同時(shí)，也為其規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)該種模式運(yùn)作簡單，便于復(fù)制操作。但是前提是必須要有行業(yè)商會(huì)和擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行協(xié)調(diào)，營造一個(gè)良好的融資環(huán)境。

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