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中國人民銀行發(fā)布《2011年中國金融穩(wěn)定報告》。
《中國金融穩(wěn)定報告（2011）》名單、內(nèi)容摘要與目錄.pdf
《中國金融穩(wěn)定報告（2011）》正文、專題與附錄.pdf
內(nèi)容摘要
2010年是國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢復雜多變的一年，全球經(jīng)濟持續(xù)復蘇，但各經(jīng)濟體表現(xiàn)不均衡。中國經(jīng)濟繼續(xù)朝宏觀調(diào)控的預期方向發(fā)展，金融業(yè)改革成效顯著，整體抗風險能力進一步增強，金融市場平穩(wěn)健康發(fā)展，政府、企業(yè)和住戶部門財務狀況總體較好，金融基礎設施建設穩(wěn)步推進，金融體系穩(wěn)健運行。同時，全球經(jīng)濟不穩(wěn)定、不確定因素仍然較多，歐元區(qū)主權(quán)債務危機持續(xù)產(chǎn)生負面影響，國際金融市場持續(xù)震蕩，大宗商品價格高位運行，國內(nèi)通貨膨脹壓力明顯加大，金融體系潛在風險仍然存在，維護金融穩(wěn)定面臨新的挑戰(zhàn)。
宏觀經(jīng)濟總體良好。2010年，我國繼續(xù)實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，經(jīng)濟實現(xiàn)平穩(wěn)較快增長，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。國內(nèi)需求增長動力強勁，外部需求逐步改善。財政收入增速較快，用于民生和“三農(nóng)冶的財政支出大幅增加。物價上漲較快，通貨膨脹預期增強。房地產(chǎn)市場調(diào)控力度加大，房價漲勢趨緩。貨幣信貸逐步向常態(tài)回歸，匯率形成機制改革進一步推進。當前，我國經(jīng)濟運行中一些長期問題和短期問題交織，體制性矛盾和結(jié)構(gòu)性矛盾并存，宏觀調(diào)控難度加大。下一階段，要實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，注重從社會融資總量的角度衡量金融對經(jīng)濟的支持力度，加快構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，提升經(jīng)濟增長內(nèi)生動力。
銀行業(yè)認真貫徹宏觀調(diào)控政策，繼續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，整體運行穩(wěn)健。金融機構(gòu)資產(chǎn)負債規(guī)模持續(xù)擴大，資產(chǎn)質(zhì)量不斷提高，撥備覆蓋率高位提升，資本充足水平保持穩(wěn)定，中間業(yè)務收入絕對量大幅增加，存貸比與上年基本持平，流動性較為充足。金融機構(gòu)改革成效顯著，綜合經(jīng)營和金融創(chuàng)新取得新進展。
銀行業(yè)信貸總量和結(jié)構(gòu)日趨合理，涉農(nóng)貸款和小企業(yè)貸款占比有所提高。穩(wěn)健性標準和監(jiān)管水平進一步提升，風險管理和危機應對能力顯著增強。但存款活期化和貸款長期化趨勢明顯，期限錯配風險有所加大，貸款集中度較高的問題仍然存在，風險管控仍需進一步加強。下一階段，要落實好穩(wěn)健的貨幣政策，繼續(xù)深化改革，加強宏觀審慎管理，強化杠桿率監(jiān)管，完善資本補充和約束機制，著力防范和化解重點領域潛在風險，全面提升銀行業(yè)綜合實力和整體抗風險能力。
證券期貨業(yè)健康發(fā)展，證券經(jīng)營機構(gòu)穩(wěn)健運營，股票市場規(guī)模穩(wěn)步擴大，融資功能顯著增強。股指期貨順利推出，融資融券業(yè)務試點啟動，新股發(fā)行體制改革繼續(xù)深化，期貨市場功能不斷完善。合規(guī)監(jiān)管得到強化，市場主體規(guī)范發(fā)展，防范和打擊內(nèi)幕交易初見成效。但隨著新業(yè)務、新產(chǎn)品的推出和發(fā)展，應關(guān)注創(chuàng)業(yè)板高估值、證券公司盈利模式相對單一及私募基金的潛在風險等問題。下一階段，要繼續(xù)推進市場機制建設，進一步加強監(jiān)管，強化投資者保護，擴大直接融資規(guī)模，穩(wěn)步推進資本市場創(chuàng)新，促進資本市場更好地服務經(jīng)濟社會發(fā)展全局。
保險業(yè)繼續(xù)保持良好的發(fā)展勢頭，資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴大，保費收入大幅增長，經(jīng)營體系更加健全，保險覆蓋面不斷擴大，監(jiān)管進一步加強，基礎性制度建設取得新進展。保險公司償付能力整體充足，保險市場結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。但保險業(yè)資金運用收益率下降，保險公司資本補充渠道仍較狹窄，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不均衡有所加劇，銀保渠道有待繼續(xù)改善。下一階段，要抓住保險業(yè)快速發(fā)展機遇期，推動業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品創(chuàng)新，加快建立巨災保險體系，建立多渠道資本補充機制，強化償付能力監(jiān)管，提高資金運用水平，防范投資風險，規(guī)范市場秩序，更好地發(fā)揮經(jīng)濟補償和社會風險管理功能。
金融市場保持平穩(wěn)健康發(fā)展，充分發(fā)揮了改善融資結(jié)構(gòu)和完善資源配置的基礎性作用。貨幣市場保持活躍，市場利率明顯上升。債券市場規(guī)模進一步擴大，債券成交量大幅增加，債券價格呈總體上行趨勢。票據(jù)市場快速增長，外匯市場波動較大，黃金(1518.90,3.30,0.22%)市場量價大幅攀升。融資結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展，政府融資市場化程度提高。市場基礎性制度建設取得積極進展，銀行間實時收益率曲線正式發(fā)布，國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券發(fā)行管理得到加強，信用緩釋工具試點順利推出，銀行間貸款轉(zhuǎn)讓市場和黃金市場進一步規(guī)范。
政府、企業(yè)、住戶財務狀況表明，政府債務水平總體良好，財政赤字和國債占GDP的比重較低。企業(yè)部門生產(chǎn)經(jīng)營狀況持續(xù)好轉(zhuǎn)，盈利能力大幅提高，償債能力穩(wěn)步提升，流動性狀況有所改善。住戶部門金融資產(chǎn)和負債規(guī)模增長較快，負債占GDP的比重有所增加。但政府部門隱性負債問題和部分企業(yè)面臨的融資壓力值得關(guān)注，國民收入分配結(jié)構(gòu)仍需改善，住戶部門收入在國民收入的比重有待提高。
金融基礎設施建設穩(wěn)步推進。支付體系不斷完善，非現(xiàn)金支付工具創(chuàng)新發(fā)展，非金融機構(gòu)支付服務管理不斷加強，農(nóng)村支付環(huán)境取得新進展；金融業(yè)法律法規(guī)不斷建立健全，金融運行的法律基礎進一步強化；新會計準則全面實施，會計標準國際趨同取得重要進展；信用環(huán)境不斷改善，征信系統(tǒng)作用日益顯著，中小企業(yè)和農(nóng)村信用體系建設取得積極成效；國家洗錢風險評估首次開展，反洗錢監(jiān)管進一步加強，國際合作推向深入。下一階段，應進一步建立健全支付結(jié)算制度，完善金融法律體系，加快會計標準建設，優(yōu)化社會信用環(huán)境，提高反洗錢力度和成效。
探索建立金融宏觀審慎管理制度框架。建立逆周期資本緩沖和強化系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)(SIFIs)監(jiān)管等內(nèi)容在危機后取得積極進展。我國“十二五冶規(guī)劃明確提出，要構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，需要處理好促進金融體系穩(wěn)定與影響金融體系效率、宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管及貨幣政策、宏觀審慎管理與會計標準之間的關(guān)系，建立逆周期的宏觀調(diào)控機制，降低系統(tǒng)性金融機構(gòu)風險，加強金融統(tǒng)計和系統(tǒng)性風險監(jiān)測預警體系建設，建立健全危機管理和系統(tǒng)性風險處置框架。構(gòu)建我國宏觀審慎管理制度框架，對于熨平經(jīng)濟周期性波動，防范系統(tǒng)性風險，維護金融穩(wěn)定，提升金融支持經(jīng)濟增長的可持續(xù)性具有重要的現(xiàn)實意義。
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