□限制性股票授予價格不低于基準價的50% □行權業(yè)績指標不低于歷史水平 □無特殊原因不得預留股份
□股東不得直接向激勵對象贈予(或轉讓)股份 □上市公司監(jiān)事不得成為激勵對象
記者日前從多家上市公司獲悉，中國證監(jiān)會已就股權激勵有關事項下發(fā)兩個備忘錄，對多個敏感問題作出明確規(guī)定，進一步提高了股權激勵的審核標準。
對于少數(shù)上市公司在實施限制性股票激勵時授予價格過低的問題，備忘錄規(guī)定，以定向發(fā)行方式進行限制性股票激勵的，授予價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的50%，如果激勵對象為控股股東、實際控制人的，自股票授予日起三十六個月內不得轉讓。若低于上述標準，激勵方案將由中國證監(jiān)會重組審核委員會討論決定。
備忘錄強調，上市公司設定的行權指標須考慮公司的業(yè)績情況，原則上實行股權激勵后的業(yè)績指標(每股收益、加權凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率等)不低于歷史水平。此外，鼓勵上市公司同時采用市值指標(各考核期內的平均市值水平不低于同期市場綜合指數(shù)或成份股指數(shù))和行業(yè)比較指標(業(yè)績指標不低于同行業(yè)平均水平)。
為規(guī)避監(jiān)管，少數(shù)上市公司曾借道股東實施股權激勵，這一模式今后將被叫停。備忘錄規(guī)定，股東不得直接向激勵對象贈予(或轉讓)股份。股東擬提供股份的，應當先將股份贈予(或轉讓)上市公司，并視為上市公司以零價格(或特定價格)向這部分股東定向回購股份。然后，按照經(jīng)中國證監(jiān)會備案無異議的股權激勵計劃，由上市公司將股份一年內授予激勵對象。
對于監(jiān)事能否成為激勵對象的問題，國資委曾規(guī)定，國有控股上市公司的監(jiān)事不能成為激勵對象，一般公司并無此限制。而備忘錄明確，為確保上市公司監(jiān)事獨立性，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，上市公司監(jiān)事不得成為股權激勵對象。
備忘錄還規(guī)定，上市公司如無特殊原因，原則上不得預留股份。確有需要預留股份的，預留比例不得超過股權激勵計劃擬授予權益數(shù)量的百分之十。（記者 何軍）
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